клира в трейдинге что это
Клиринг – простыми словами о сложном
Многие трейдеры замечали, что денежные средства поступают на ваш торговый счёт не сразу, а только после клирингов. Не все знают, что обозначает этот термин, хотя сталкиваются с его действием постоянно. Стоит подробнее разобраться, что это за манипуляции с денежными средствами, и какая от них польза.
Если сказать ещё проще – это процедура уравновешивания финансовых оборотов без денег. Если говорить о валютном рынке, клиринг – это биржевая процедура изменения суммы торгового счёта трейдера.
Основные функции клиринга:
Существует несколько основных видов клиринга:
Клиринг на бирже
Клиринг на бирже это действия по установлению и перерасчёту обоюдных договорённостей клиентов рынка ценных бумаг.
Биржевой клиринг включает в себя 4 этапа:
Время, занимающее клиринго-расчётный цикл (время между открытием сделки и начислением денег на торговый счёт), называют расчётным периодом. В течение расчётного времени брокеры должны получить от клиентов деньги за купленные акции, а вторым клиентам передать проданные акции.
Валютный клиринг
Валютный клиринг – договор между двумя правительствами стран по неукоснительному взаимозачёту взятых на себя договорённостей.
Такой вид клиринга имеет свои особенности:
Сальдо – это разность между денежными поступлениями и расходами за определённый период времени.
Факторы, дающие зелёный свет для использования валютного клиринга:
Межбанковский клиринг
Межбанковский клиринг встречается в государствах, где банковская система находится на достаточно высоком уровне информационных технологий. Это способ взаиморасчётов, который проводится в специализированных расчётных центрах. Межбанковский клиринг бывает внутренним (внутри отдельно взятого государства) и внешним (между разными государствами).
Клиринговые отделы основаны на использовании однотипных операций, центры имеют одинаковую структуру бухгалтерии и пользуются одним и тем же компьютерным обеспечением. Данная система использует все необходимые возможности информационных технологий для проведения межбанковских взаиморасчётов одновременно.
Центрами межбанковского клиринга выступают расчётные палаты.
Первые клиринговые палаты появились в Англии, когда резко увеличились объёмы торговли, и не стало хватать металлических денег. Организатором клиринговых палат могут быть частные или центральные банки разных стран, юридические и даже физические лица.
Достоинством клиринговой системы расчётов служит то, что финансы не рассеиваются между участниками банковских услуг, а консолидируются в центрах, что даёт возможность применять их в расчётах.
Коротко о товарном клиринге
Товарный клиринг – это система расчётов между участниками рынка ценных бумаг.
В этой системе участвуют 3 стороны:
Неттинг – часть клиринга. Отличительной особенностью этой системы платежей является то, что требования участника расчётов учитываются в счёт финансовых договорённостей.
Вывод
Правильно будет предположить, что клиринг является закономерным развитием торговых отношений в абсолютно разных сферах деятельности.
Появившись в 18 веке, он последовательно развивался. С компьютеризацией банковской системы взаиморасчёты производятся в автономном режиме, что даёт возможность увеличивать количество торговых операций и не тратить время на второстепенные вещи.
Большое количество организаций нуждается в услугах клиринговых компаний. Инвестирование в данную область торговой деятельности без сомнения будет выгодным. Клиринговый бизнес находится в стадии своего развития, и в нашей стране в большей степени опирается на опыт США и стран Евросоюза.
В настоящее время в России у каждой торговой площадки своя клиринговая система, но закономерно предположить, что со временем будет одна система клиринга для всех.
Что такое клиринг
Где он применяется и зачем нужен
Клиринг — это регулярные безналичные расчеты за товары и услуги между юридическими и физическими лицами. При клиринге вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств. Название происходит от английского clearing — «очищение».
Клиринговая деятельность лицензируется Центральным банком согласно федеральному закону «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Лицензия выдается бессрочно, но ее может аннулировать ЦБ.
Типы клиринга
По количеству участников клиринг бывает простым и многосторонним. Простой — между двумя участниками, многосторонний — если участников больше двух.
По типу организации расчетов — централизованным и нецентрализованным. Централизованный — через счета клиринговой организации. Этот вид клиринга встречается на бирже. Нецентрализованный — без участия клиринговой организации. Этот вид клиринга характерен для внебиржевой деятельности.
По типу участников клиринг делится на несколько видов:
Основные функции
Клиринг уменьшает количество платежей наличными и переводов и расширяет безналичный расчет. Предприятия сокращают затраты на хранение и перевозку денег и таким образом увеличивают свою прибыль.
За счет клиринга и электронных операций переводы денег происходят быстрее.
Этапы
Клиринг происходит в четыре этапа. На первом этапе заключают сделку, на втором — сверяют все условия, на третьем — вычисляют, кто и кому должен перевести деньги, а на последнем этапе исполняют все договоренности путем взаимозачетов.
Вот как эта схема выглядит в банковском клиринге, если банк — член клиринговой палаты:
Расчет клиринга
Существует два способа расчетов по клирингу.
Классический способ. Клиринговая палата рассчитывает итоговое сальдо каждого члена отдельно и передает данные в ЦБ. Деньги хранятся на корреспондентских счетах в ЦБ. В клиринговой палате существуют только транзитные счета участников, и остатки на них всегда равны нулю. Этот способ надежный, потому что ЦБ может обеспечить достаточное количество денег на корреспондентских счетах организаций, если их деятельность рискованная, — так снижается риск невыполнения обязательств.
Что такое клиринг на бирже: зачем он нужен, как работает, виды
Доброго времени суток, уважаемый читатель!
Сегодня хочу осветить вопрос, что такое клиринг на бирже. Рассказать, кому и зачем он нужен, каковы его основные виды и функции. Озвучить, кто является сторонами взаимных расчетов и как они происходят. Вас, наверное, всегда интересовало, как же именно происходит клиринг? Тогда читайте!
Что такое клиринг и зачем он нужен
Клиринг – процесс зачета встречных требований/обязательств по расчетам сторон безналичным путем. Он
Говоря простыми словами, его еще называют бартером. Он необходим для уравновешивания стоимости оборотов на бирже, а после – выведения балансовой разницы в конечном сальдо сторон.
Основные функции клиринга
Необходимость взаимозачета обусловлена:
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Как работает
В процессе безналичных операций клиринг является важной составляющей:
Организатор и участники клиринга
Виды клиринга
В зависимости от участников клиринга выделяют:
Различают следующие типы:
Расчет клиринга
Если обрисовать порядок расчетов простыми словами, то каждому участнику клиринговых операций открывается временный расчетный счет. По этим счетам проводится зачисление и списание средств. После завершения сделки временные счета закрываются, а на основной счет каждого участника выводится общее сальдо.
Существует 2 способа клиринговых расчетов:
Как происходит процесс клиринга на Мосбирже
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» является специализированным финансовым институтом, осуществляющим зачет встречных требований.
Все взаимные расчеты автоматизированы. Они не проводятся сиюминутно. Данные обрабатываются через некоторый промежуток времени (клиринговой сессии), за которое биржа регистрирует все операции и проводит расчеты. Между участниками происходит обмен активами. Сведения о проведенных сделках биржа заносит в базу.
За время клиринга центр оценивает рыночный риск операций с ценными бумагами на бирже, зачисляет участникам/списывает гарантийные переводы в нужных суммах.
По окончании операции изменяется остаток на счете участника. Он зависит от финансового результата работы. В случае успешной сделки зачисляется прибыль, неуспешной – убыток.
Время клиринга на ММВБ
Согласно утвержденному регламенту биржи проводится 3 сессии:
Наибольшее количество сделок обрабатывается во время дневной и вечерней сессий.
Заключение
Итак, дорогой читатель, я кратко поведал вам, что включает в себя понятие «клиринг» и как он осуществляется на бирже. Рассказал о важных составляющих клиринговой деятельности.
Благодарю вас за прочтение статьи. Надеюсь, информация была полезна. Подписывайтесь на нас и делитесь информацией в соцсетях. До встречи!
Клиринг: понятие и особенности
Каждый человек, который интересуется торговлей на бирже, обязательно сталкивается с понятием клиринга и клиринговой сессии. С самим определением разобраться нетрудно — обучающей информации достаточно. Но для трейдеров на срочном рынке клиринг играет особую роль. Разберём, что это за термин, какие виды клиринга бывают и для чего он нужен.
Что такое клиринг на бирже
Термин происходит от английского слова clear, что в переводе значит «очистить», «прояснить». Это процедура, во время которой происходит проверка данных заключённых сделок, их корректировка при необходимости, регистрация, подсчёт финансовых результатов и безналичный перевод средств между сторонами договора. То есть простыми словами клиринг — это взаиморасчёты по операциям.
Клиринг — это лицензируемый вид деятельности. Его проводит независимая организация, к которой предъявляются определённые требования по объёму резервного фонда и собственного капитала. Центробанк России выдаёт бессрочное разрешение, но в случае выявления нарушений лицензия подлежит отзыву. Клиринговый центр выступает гарантом безопасности сделки: если по каким-то причинам средств у участника сделки не хватает для исполнения обязательств, то он перечисляет средства из собственного резервного или гарантийного фонда.
На МосБирже расчёты по клирингу возложены на Акционерное общество «Национальный Клиринговый Центр» — небанковскую кредитную организацию, которая является центральным контрагентом и входит в структуру холдинга МосБиржи. На Санкт-Петербургской бирже аналогичную деятельность ведёт акционерное общество «Клиринговый центр МФБ».
На биржах процедура клиринга проходит не в постоянном режиме, а в определённое время, которое называют клиринговой сессией. В этот период все данные о проведённых сделках передаются на обработку в НКЦ, где они регистрируются и происходит перераспределение средств между участниками торгов по всем совершённым операциям. В сумму расчётов входят и различные комиссионные.
Получается, что во время клиринговой сессии НКЦ фиксирует, обрабатывает обмен активами между сторонами договора и выплачивает гонорар по нему. Таким образом, для трейдера клиринг — финансовый показатель его торговли за день. Если он положительный — на счёт придёт заработанная сумма, если отрицательный — спишутся потери.
Клиринговая сессия на Московской бирже: особенности
В упрощённом варианте трейдер выставляет заявку, она закрывается — происходит заключение сделки. Идёт проверка правильности процедуры и корректировка в случае ошибки, потом регистрация, после которой рассчитывается сумма сделки, и деньги перечисляются со счёта покупателя на счёт продавца. Но из-за определённых временных рамок клиринговых сессий на срочном рынке ситуация обстоит несколько иначе.
Разберём на примере торговли на МосБирже. Есть два трейдера: продавец и покупатель. У каждого на счёте по 10 тысяч рублей. Покупатель выкупает у продавца фьючерсы в 11:00, цена которых в этот момент составляет 1 000 рублей. К моменту начала дневной клиринговой сессии в 14:00 стоимость фьючерса выросла и составила 1 100 рублей. Получается, что покупатель имеет прибыль в 100 рублей, а продавец при этом несёт убытки в таком же размере. Эта сумма называется вариационной маржой.
В процессе дневного клиринга эта сумма резервируется на счёте продавца, но не списывается. Для покупателя она — накопленный доход. В течение торгов во второй половине дня стоимость фьючерса падает до 950 рублей, то есть покупатель теряет 50 рублей в пользу продавца. В вечернюю клиринговую сессию происходит сальдирование этих сумм и перечисление результата со счёта проигравшего на счёт победителя. В нашем примере покупатель получает 50 рублей, а продавец их теряет.
Виды клиринга
Чёткой классификации нет — она зависит от критериев оценки. Так, исходя из количества участников процедуры, клиринг подразделяется на:
По виду обеспечения:
На Московской бирже клиринг разделяется ещё и по времени — на дневной и вечерний. Они различаются по времени и функционалу. Так, во время дневной клиринговой сессии вариационная маржа начинает считаться накопленным доходом, но фактического перевода денег не происходит — они только резервируются. В вечернюю сессию происходит сальдирование данных дневного и вечернего клиринга и перевод денежных средств на счета участников торгов.
Клиринговые сессии на биржах
Время с 18:00 до 19:00 называют промежуточной клиринговой сессией.
Клиринг существенно упрощает работу биржи: обеспечивает прозрачность расчётов, оценивает и снижает риски, ускоряет работу и уменьшает издержки. А для трейдеров он имеет особый смысл — отражение результатов торговли за день.
Мы рассказали об очередном понятии, знать которое нужно каждому участнику торгов на бирже. Делитесь впечатлением и задавайте вопросы через форму обратной связи.
Клиринг
В мировой практике различают межбанковский клиринг, клиринг валютный и клиринг товарный.
Межбанковский клиринг имеет место практически во всякой стране с развитой банковской инфраструктурой и представляет собой систему безналичных расчетов междубанками, осуществляемых через единые расчетные центры. Взаиморасчеты банки могут осуществлять и без клиринговой системы, открыв корреспондентские счета друг у друга. На практике это может выглядеть следующим образом: банк А открывает в банке Б корреспондентский счет и депонирует на нем некоторую сумму. Банк Б по поручению банка А может производить расчеты в пределах этой суммы. 
Клиринговая система базируется на том, что все банки выполняют примерно одни и те же функции.
Клиринг валютный применяется при межгосударственных расчетах на основе соглашения правительств этих государств. Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных требований и займов, вытекающем из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. Валютный клиринг включает набор обязательных элементов, таких как: систему клиринговых счетов, объем клиринга (все платежи по товарообороту или только их часть подлежит учету), валюту клиринга, объем технического займа (предельно допустимое сальдо долга одной стороны другой, рассчитываемое как процент от оборота или в виде абсолютной величины), систему выравнивания платежей, схему окончательного выравнивания сальдо по окончании действия межправительственного соглашения.
Под товарным клирингом понимают систему расчетов между участниками фондового рынка, включающую как фирму зачета их требований и долгов друг к другу в той или иной форме, так и компанию непосредственно самих расчетов между ними.В данной системе присутствует третья сторона по каждой заключенной сделке, а именно Клиринговая (расчетная) палата, обеспечивающая ее жизнедеятельность.
Клиринг фьючерсных операций
При фьючерсных контрактах расчеты осуществляются следующим образом. При заключении сделки продавец и покупатель контракта вносят в Клиринговую палату гарантийный задаток под обеспечение выполнения займов по контракту ( ГО). Величина гарантийного задатка определяется Клиринговой палатой, исходя из нестабильности цен и времени, остающегося до момента поставки продукта, и составляет, как правило, от пяти до пятнадцати процентов от стоимости контракта. При неблагоприятной конъюнктуре рынка и при приближении срока поставки, Клиринговая палата может потребовать увеличения размера задатка до ста процентов.
Ежедневно по фьючерсным сделкам, не ликвидированным на конец торгового дня, производятся расчеты, по результатам которых палата определяет суммы выплат, необходимых для внесения на счет палаты продавцами или покупателями в зависимости от изменения цены: при повышении цены сторона, продавшая договор, обязана до начала следующего торгового дня покрыть скидку между стоимостью закрытия предыдущего дня и стоимостью закрытия текущего дня по всем открытым позициям; при понижении цены маржу вносит покупатель.
Взаиморасчеты между участниками фьючерсной продажи (клиринг) производятся по итогам каждого дня торгов. В ходе клиринга:
Для каждого участника торгов исчисляется переменная маржа. При этом суммы выигрыша зачисляются на счета участника, а суммы проигрыша списываются с них.
По результатам всех перечислений определяется сальдо счета каждого члена Клиринговой палаты.
Подсчитывается число открытых позиций на конец торгов у каждого участника и вычисляется сумма первоначального задатка, которая должна находиться на счете члена клиринговой палаты (допустимый минимум ).
Если допустимый минимум счета превышает сальдо счета, то разность должна быть внесена членом Клиринговой палаты на счет палаты. Если сальдо счета превышает допустимый минимум, то разность между ними образует свободный остаток средств на счете, который может быть востребован со счета Клиринговой палаты.
Член клиринговой палаты обязан оплатить задолженность перед палатой до начала торгов следующего торгового дня.
Если к началу следующих фьючерсных торгов участник не внес на счет палаты сумму, необходимую для поддержания всех открытых им позиций, то он должен в течение сессии закрыть неподкрепленные позиции.
Если полное закрытие всех позиций не ведет к ликвидации займа участника перед Клиринговой палатой, то в этих целях привлекаются средства участников, находящиеся в Клиринговой палате. В случае, если этого не будет достаточно палата привлекает средства других своих членов либо берет займ под обеспечение накопленных ею залоговых средств.
На практике, все выплаты, связанные с покрытием скидки цен осуществляет сама Клиринговая палата за счет специальных фондов или депозитов, вносимых каждым участником перед началом торгов. С внедрением системы клиринга на фондовом рынке повышается само качество рынка. Каждый продавец и покупатель на бирже чаще всего являются посредниками (брокерами) и действует от имени и по поручению своих клиентов, число которых регулируется соответствующими правилами на бирже. В результате взаиморасчетов, проводимых Клиринговой палатой значительно может сократиться число и объемы перемещаемых денежных средств по взаимным долгам участников фондового рынка, что делает его более ликвидным и ускоряет процессы расчетов между продавцами и покупателями.