клиринг что это простыми словами
Что такое клиринг
Где он применяется и зачем нужен
Клиринг — это регулярные безналичные расчеты за товары и услуги между юридическими и физическими лицами. При клиринге вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств. Название происходит от английского clearing — «очищение».
Клиринговая деятельность лицензируется Центральным банком согласно федеральному закону «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Лицензия выдается бессрочно, но ее может аннулировать ЦБ.
Типы клиринга
По количеству участников клиринг бывает простым и многосторонним. Простой — между двумя участниками, многосторонний — если участников больше двух.
По типу организации расчетов — централизованным и нецентрализованным. Централизованный — через счета клиринговой организации. Этот вид клиринга встречается на бирже. Нецентрализованный — без участия клиринговой организации. Этот вид клиринга характерен для внебиржевой деятельности.
По типу участников клиринг делится на несколько видов:
Основные функции
Клиринг уменьшает количество платежей наличными и переводов и расширяет безналичный расчет. Предприятия сокращают затраты на хранение и перевозку денег и таким образом увеличивают свою прибыль.
За счет клиринга и электронных операций переводы денег происходят быстрее.
Этапы
Клиринг происходит в четыре этапа. На первом этапе заключают сделку, на втором — сверяют все условия, на третьем — вычисляют, кто и кому должен перевести деньги, а на последнем этапе исполняют все договоренности путем взаимозачетов.
Вот как эта схема выглядит в банковском клиринге, если банк — член клиринговой палаты:
Расчет клиринга
Существует два способа расчетов по клирингу.
Классический способ. Клиринговая палата рассчитывает итоговое сальдо каждого члена отдельно и передает данные в ЦБ. Деньги хранятся на корреспондентских счетах в ЦБ. В клиринговой палате существуют только транзитные счета участников, и остатки на них всегда равны нулю. Этот способ надежный, потому что ЦБ может обеспечить достаточное количество денег на корреспондентских счетах организаций, если их деятельность рискованная, — так снижается риск невыполнения обязательств.
Клиринг
Клиринг – безналичные расчеты между странами, банками, биржами или компаниям посредством оказания взаимных услуг.
Суть клиринга
В клиринге всегда участвуют три и более субъекта. Два субъекта договариваются оказывать постоянные услуги друг другу. Вместо денег используется взаимозачет на сумму оказанных услуг, то есть бартер. Посредником является клиринговая организация, которая открывает корреспондирующие счета на имя субъектов, контролирует оборот оказанных услуг или поставленных товаров и составляет закрывающие документы.
Таким образом, два субъекта оказывают друг другу взаимные услуги, осуществляя расчеты в безналичной форме. А третья сторона является контролирующим органом.
Клиринговая деятельность подлежит обязательному лицензированию.
Виды клиринга
Можно выделить несколько видов клиринга:
Банковский клиринг
Это межбанковские расчеты, которые осуществляются посредством платежных поручений. Посредником выступает клиринговая палата, ведомства Центробанка или некоммерческие банки.
Осуществление расчетов между филиалами одного банка называется межфилиальным клирингом.
Товарный клиринг
Расчеты между компаниями осуществляется по средствам бартерных отношений. Товарный клиринг бывает:
В обычном товарном клиринге используется только взаимозачет. Он может быть как разовый, так и постоянный. В договоре подробно расписывается стоимость оказанных услуг или поставленных товаров, которая может отличаться от рыночной.
Организации через клиринговую компанию осуществляют взаимную поставку или оказание услуг до полного взаимозачета.
При смешанном товарном клиринге может применяться товарный бартер вместе с безналичным расчетом. В договоре прописывается объем поставляемых товаров или оказываемых услуг, а также их стоимость. Дополнительно прописывается право другой стороны оплатить остаток по обязательству безналичным переводом.
Клиринговая компания производит расчет по взаимно оказанным услугам и контролирует полное исполнение обязательств по безналичному расчету.
Валютный клиринг
Валютный клиринг применяется в межгосударственных расчетах. В договоре указывается клиринговая валюта, размер которой переводится на стоимость товаров или услуг.
Данный вид безналичных расчетов может использоваться как между правительствами государств, так и между юридическими лицами.
Биржевой клиринг
Если в расчетах между организациями или физическими лицами участвуют ценные бумаги или векселя, то применяется биржевой клиринг.
В многостороннем клиринге участвует 4 и более субъектов, из которых 3 и более стороны договора и клиринговая компания. В данном случае может применяться как взаимозачет между всеми сторонами, так и отдельный взаимозачет между 1 и 2 сторонами, 2 и 3 сторонами, 3 и 1 сторонами.
Этапы клиринга
После устной договоренности между субъектами договора и обращением в клиринговую компанию производится 4 этапа:
Сверка. Клиринговая компания проверяет участников сделки, условия договора, проводит необходимые операции на корреспондирующих счетах сторон.
Расчет взаимозачета. Клиринговая компания обсчитывает все указанные товары и услуги, вычисляя при этом, при каких объемах взаимные требования будут полностью погашены. Если при расчете обнаруживается, что какая-либо из сторон не полностью выполнила условия требования, клиринговая компания рассчитывает остаток долга, который нужно будет оплатить безналичными средствами или товаром, работами или услугами.
Взаимозачет. На последнем этапе происходит обмен товарами, работами или услугами. Клиринговая компания списывает или переводит указанные суммы с корреспондирующих счетов сторон сделки и составляет закрывающие документы.
Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.
Клиринг: понятие и особенности
Каждый человек, который интересуется торговлей на бирже, обязательно сталкивается с понятием клиринга и клиринговой сессии. С самим определением разобраться нетрудно — обучающей информации достаточно. Но для трейдеров на срочном рынке клиринг играет особую роль. Разберём, что это за термин, какие виды клиринга бывают и для чего он нужен.
Что такое клиринг на бирже
Термин происходит от английского слова clear, что в переводе значит «очистить», «прояснить». Это процедура, во время которой происходит проверка данных заключённых сделок, их корректировка при необходимости, регистрация, подсчёт финансовых результатов и безналичный перевод средств между сторонами договора. То есть простыми словами клиринг — это взаиморасчёты по операциям.
Клиринг — это лицензируемый вид деятельности. Его проводит независимая организация, к которой предъявляются определённые требования по объёму резервного фонда и собственного капитала. Центробанк России выдаёт бессрочное разрешение, но в случае выявления нарушений лицензия подлежит отзыву. Клиринговый центр выступает гарантом безопасности сделки: если по каким-то причинам средств у участника сделки не хватает для исполнения обязательств, то он перечисляет средства из собственного резервного или гарантийного фонда.
На МосБирже расчёты по клирингу возложены на Акционерное общество «Национальный Клиринговый Центр» — небанковскую кредитную организацию, которая является центральным контрагентом и входит в структуру холдинга МосБиржи. На Санкт-Петербургской бирже аналогичную деятельность ведёт акционерное общество «Клиринговый центр МФБ».
На биржах процедура клиринга проходит не в постоянном режиме, а в определённое время, которое называют клиринговой сессией. В этот период все данные о проведённых сделках передаются на обработку в НКЦ, где они регистрируются и происходит перераспределение средств между участниками торгов по всем совершённым операциям. В сумму расчётов входят и различные комиссионные.
Получается, что во время клиринговой сессии НКЦ фиксирует, обрабатывает обмен активами между сторонами договора и выплачивает гонорар по нему. Таким образом, для трейдера клиринг — финансовый показатель его торговли за день. Если он положительный — на счёт придёт заработанная сумма, если отрицательный — спишутся потери.
Клиринговая сессия на Московской бирже: особенности
В упрощённом варианте трейдер выставляет заявку, она закрывается — происходит заключение сделки. Идёт проверка правильности процедуры и корректировка в случае ошибки, потом регистрация, после которой рассчитывается сумма сделки, и деньги перечисляются со счёта покупателя на счёт продавца. Но из-за определённых временных рамок клиринговых сессий на срочном рынке ситуация обстоит несколько иначе.
Разберём на примере торговли на МосБирже. Есть два трейдера: продавец и покупатель. У каждого на счёте по 10 тысяч рублей. Покупатель выкупает у продавца фьючерсы в 11:00, цена которых в этот момент составляет 1 000 рублей. К моменту начала дневной клиринговой сессии в 14:00 стоимость фьючерса выросла и составила 1 100 рублей. Получается, что покупатель имеет прибыль в 100 рублей, а продавец при этом несёт убытки в таком же размере. Эта сумма называется вариационной маржой.
В процессе дневного клиринга эта сумма резервируется на счёте продавца, но не списывается. Для покупателя она — накопленный доход. В течение торгов во второй половине дня стоимость фьючерса падает до 950 рублей, то есть покупатель теряет 50 рублей в пользу продавца. В вечернюю клиринговую сессию происходит сальдирование этих сумм и перечисление результата со счёта проигравшего на счёт победителя. В нашем примере покупатель получает 50 рублей, а продавец их теряет.
Виды клиринга
Чёткой классификации нет — она зависит от критериев оценки. Так, исходя из количества участников процедуры, клиринг подразделяется на:
По виду обеспечения:
На Московской бирже клиринг разделяется ещё и по времени — на дневной и вечерний. Они различаются по времени и функционалу. Так, во время дневной клиринговой сессии вариационная маржа начинает считаться накопленным доходом, но фактического перевода денег не происходит — они только резервируются. В вечернюю сессию происходит сальдирование данных дневного и вечернего клиринга и перевод денежных средств на счета участников торгов.
Клиринговые сессии на биржах
Время с 18:00 до 19:00 называют промежуточной клиринговой сессией.
Клиринг существенно упрощает работу биржи: обеспечивает прозрачность расчётов, оценивает и снижает риски, ускоряет работу и уменьшает издержки. А для трейдеров он имеет особый смысл — отражение результатов торговли за день.
Мы рассказали об очередном понятии, знать которое нужно каждому участнику торгов на бирже. Делитесь впечатлением и задавайте вопросы через форму обратной связи.
Что такое клиринг: объяснение человеческими словами на простом примере
Тема, которую я раскрою в этой статье, – клиринг. Что это такое, кому, зачем нужен. Очень часто его сравнивают с бартером.
Действительно, что-то похожее. Чтобы подвести к сути статьи, приведу пример из жизни: обмен однокомнатной квартиры на двушку с доплатой. Именно регулирование разницы взаиморасчетов – клиринг это? Абсолютно точно. А теперь, чтобы подробно раскрыть это понятие, перейду к нашей теме.
Что такое клиринг и зачем он нужен
Вся система безналичных расчетов контрагентов производится через клиринговые центры. Задача центра – открытие корсчетов, на которые засчитываются взаимные требования сторон, сведение денежных потоков к нулю, повышение мобильности активов.
Простыми словами, это безналичный взаиморасчет двух сторон (страны, компании, фирмы, банки) за товары, услуги, ЦБ.
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Функции
Из основных функций можно выделить:
Также можно отдельно рассмотреть функционал части клиринга, отвечающей за размеры счетов, риски с ЦБ, то есть фьючерсными операциями:
Участники клиринговой деятельности
Обычно участники сделки – заказчик и организация, оказывающая услуги клиринга. Также бывают случаи, когда привлекается еще третья сторона – центральный контрагент. Чаще всего это небанковская кредитная организация.
Закон о клиринге и клиринговой деятельности
Кроме Гражданского кодекса, деятельность клиринговой организации регулирует федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ. Эти же требования распространяются и на центрального контрагента.
По итогам года обе организации должны отчитываться о результатах своей деятельности. Также указания Банка России устанавливают требования к организации внутреннего контроля, проведению аудита, по снижению рисков.
Среди видов клиринга выделяют несколько основных:
В зависимости от количества участников может быть простым и многосторонним. Теперь рассмотрим подробнее.
Банковский
Обороты денег не обходятся без банков. Они производят безналичные расчеты с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального банка или коммерческих банков. Расчеты между отделениями крупного банка называются межфилиальным клирингом.
Товарный
Подразумевает расчеты между биржей и рынком действительной продукции на валютном рынке. Или же предприятия производят взаиморасчеты друг с другом.
Валютный
К данному виду относятся все расчеты государственных правительств при внешнеэкономических связях. Для этого создана так называемая клиринговая валюта. Расчеты могут производиться только безналичным путем по интернациональным платежным договорам между государствами – участниками процесса.
Клиринговые корпорации
Именно объединение нескольких организаций, оказывающих услуги клиринга, называется корпорацией, в которой обслуживаются биржи.
Расчет клиринга
Каждый участник операции – хозяйствующий субъект, имеет свой временный расчетный счет. Организация именно с ними проводит операции по зачислению-снятию средств. В конце сделки эти счета закрываются, на основной счет выводится общее сальдо каждого участника.
Рассматривая путь совершения сделок, выделяют следующие этапы:
Этапы
Весь процесс безналичных расчетов между организациями состоит из таких этапов:
Последним этапом будут подготавливаться бумаги, подтверждающие перерегистрацию средств на счет другого клиента.
Как происходит клиринг на ММВБ
Для ММВБ данную работу проводит закрытое акционерное общество «Национальный клиринговый центр», специализированный финансовый институт. Центр переоценивает риски операций с ЦБ, предоставляет гарантию переводов. То есть специфика клиринга ММВБ схожа с мировыми фондовыми биржами.
Преимущества и недостатки
В расчетно-клиринговые организации обращаются, чтобы произвести быстрые расчеты, снизить риски за счет страхования или гарантийных фондов.
Также к плюсам относится:
Услуги и тарифы банка НКЦ
Как упоминалось выше, Национальный клиринговый центр – это дочерний институт, принадлежащий единственному акционеру – ММВБ.
Он создан для оказания услуг:
Один из самых доступных центров с широким выбором услуг предлагает сотрудничество на следующих условиях:
Гарантийное обеспечение
Предоставляя гарантии по обеспечению исполнения обязательств, НКЦ применяет обеспечение под стресс и гарантийные фонды. Необходимо внести взнос, выраженный валютой или ЦБ.
Мировой опыт клиринговых расчетов
Опираясь на мировой опыт расчетов, можно сказать, что все большее внимание уделяется неттингу. На денежные притязания не влияют финансовые обязательства, осуществление происходит без динамики средств, что несет за собой снижение издержек.
Также отмечается формирование консолидированных структурных элементов путем слияния однотипных организаций (горизонтальная консолидация) или институтов разных направлений (вертикальная консолидация).
В качестве примера горизонтальной консолидации можно привести испанскую систему Iberclear, созданную из CADE и SCLV.
Заключение
Сегодня я развернуто рассказал вам про клиринг – закономерный этап развития торговых отношений различных сфер деятельности. А также про его основные виды, правила проведения, этапы и функции и мировой опыт.
Подписывайтесь на статьи, делитесь в социальных сетях! Всего доброго!
Что нужно знать о клиринге
Даже если вы только-только начали увлекаться трейдингом, вы уже могли пару раз услышать термин «клиринг». Правда, из контекста бывает трудно понять, что же он означает. В этой статье мы разберем достаточно сложное понятие клиринга — что это за процедура, что в нее входит, зачем она нужна и кто ее проводит.
Что такое клиринг на бирже
Каждую секунду на бирже проходят сотни операций и сделок. Трейдеры открывают и закрывают заявки, покупают друг у друга и продают ценные бумаги. Представляете себе объем данных для расчета, нагрузку из-за денежных переводов, количество сделок для учета? Клиринг — это способ, позволяющий одним махом упростить всю эту систему и сократить количество переводов до двух раз. Вначале рассмотрим на примере: трейдер А купил у трейдера В пакет акций за 500 тысяч рублей. Трейдер В, в свою очередь, купил у трейдера А пакет облигаций суммой в 200 тысяч рублей. Взаиморасчет между участниками этих сделок можно было бы произвести так: вначале трейдер А переводит трейдеру В 500 тысяч рублей, а затем трейдер В переводит А 200 тысяч. Клиринг учитывает обе эти сделки сразу и просто переводит трейдеру В 300 тысяч рублей. Разумеется, на практике все гораздо сложнее, но такого примера достаточно, чтобы вы получили представление о работе клиринга.
Клиринг на рынке ценных бумаг представляет собой процедуру взаимозачета долгов. Клиринговая организация рассчитывает все обязательства участников биржи, уравновешивает стоимость оборотов и выдает балансовую разницу в конечном сальдо сторон. После клиринга каждый участник сделок получает на счет (или теряет с него) причитающуюся сумму.
Иногда клиринг называют бартером, что не совсем верно, но такое название иногда встречается в профессиональной среде. Не теряйтесь, если увидите такое слово.
Организатор и участники клиринга
Большинство крупных бирж сами являются организаторами клиринга. Московская биржа — не исключение. Формально услуги клиринга предоставляет «Национальный Клиринговый Центр», но по факту эта организация подчинена Московской бирже; можно сказать, что это ее подразделение, отвечающее за расчеты. Подробнее об условиях, на которых работает «Национальный Клиринговый Центр», любознательный читатель может узнать на сайте Московской биржи.
Типы клиринга
Клиринг разделяют по трем параметрам: количеству участников, типу организации расчетов и типу участников.
По количеству участников биржевой клиринг можно разделить на простой (если участвуют всего две стороны) и многосторонний (если сторон три или больше).
Тип организации расчетов может быть централизованным и нецентрализованным. Под первым типом понимают расчеты через счета клиринговой организации. Именно так рассчитываются сделки на биржах. Нецентрализованный тип расчетов характерен для внебиржевых сделок, и клиринговая организация в нем не участвует.
Классификация по типу участников делит клиринг на рынке ценных бумаг на самое большое количество категорий между:
Основные функции
Главная задача клиринга — упростить систему переводов между участниками торгов. На бирже торгуют тысячи и тысячи участников — как профессиональные инвестиционные фонды, так и обычные частные трейдеры. Многие из них совершают десятки, а то и сотни сделок за торговую сессию. А ведь каждая такая транзакция, каждый перевод денег — это время и издержки. Неудивительно, что бирже необходим инструмент, который позволил бы упростить систему взаимозачета прибыли и убытков среди участников биржи. Именно таким инструментом на рынке ценных бумаг становится клиринг.
Перечислим его основные функции:
Этапы
Весь процесс клиринга на рынке ценных бумаг довольно сложный, но можно упростить эту процедуру до четырех этапов:
Расчет клиринга
Расчеты по клирингу проводят двумя способами:
Клиринговая компания
Что же представляет из себя клиринговая компания, которую я уже не раз упомянул? Это организация, имеющая лицензию Центробанка на ведение клиринговой деятельности. Она обязана не заниматься больше никакой деятельностью, кроме клиринга на рынке ценных бумаг, а минимальный размер ее собственных средств должен быть не меньше 100 миллионов рублей. Такие строгие требования защищают биржи от мошенников, которые будут производить некорректные расчеты и наживаться на этом.
Клиринговые кредиты
Клиринговые кредиты интересны только зарубежным предпринимателям. Некоторые банки выдают клиентам-юрлицам денежные средства, которые можно использовать внутри банка для клиринговых расчетов.
Преимущества и недостатки клиринга
Плюсы клиринга мы уже перечислили в его функциях. Давайте обратимся к минусам:
Как снижают риски клиринговых операций
Основной риск в ходе клиринга заключается в том, что один из участников сделки может не иметь достаточно средств на счету для закрытия сделки. Этот риск страхуется собственными средствами клиринговой компании. Организация также отслеживает коэффициенты ликвидности и другие параметры участников торгов, чтобы гарантировать исполнение обязательств.
Клиринг в периоды финансовых кризисов
Во время кризисов валюты может не хватать на все операции, и клиринговые расчеты становятся эффективным заменителем обычных выплат. Здесь уже больше подходит термин «бартер», поскольку он позволяет понять принцип работы таких «невалютных» расчетов.
Клиринговые сессии на биржах
Как вы уже могли понять, деньги с прибыльной сделки перечисляются на счет трейдера не сразу после закрытия сделки, а в ходе клиринговой сессии. Что это такое и когда она происходит?
Клиринговая сессия — это короткий промежуток в середине или в конце торгового дня, когда организация, ответственная за клиринг на этой бирже, производит все расчеты. Обычно клиринг длится не более десяти минут. Самые длинные клиринговые сессии встречаются на Нью-Йоркской фондовой бирже — вечерний клиринг длится полчаса. Это неудивительно, учитывая объемы торгов и количество сделок, ведь NYSE — крупнейшая фондовая биржа.
Клиринговая сессия на Московской бирже: особенности
Режим работы фондового рынка Московской биржи сейчас поделен на две сессии: основную (дневную) и вечернюю дополнительную. Каждая из них завершается клиринговой сессией, в ходе которой происходят расчеты по сделкам, совершенным во время сессии. Дневная сессия заканчивается в 18:45, после чего следует пятиминутный клиринг. Вечерняя сессия начинается в 19:00 и заканчивается в 23:50, после нее идет десятиминутный клиринг.
На срочном рынке (где торгуют фьючерсами и опционами) сейчас также введена дополнительная утренняя сессия, которая идет с 7 до 10 утра. Затем идет основная дневная (10:00–14:00), пятиминутный клиринг, основная вечерняя (14:05–18:45), клиринговая сессия, и дополнительная вечерняя (19:00–23:50), после которой снова идет десятиминутный клиринг.
Во время клиринга торги не ведутся.
Подробнее о распорядке работы Московской биржи читайте статью: «Режим работы Московской биржи».
Выводы
Теперь вы лучше знакомы с понятием клиринга и знаете, зачем нужна такая процедура и как она проводится.
Надеюсь, из этой статьи вы почерпнули много новой информации. Если да, то поделитесь материалом с друзьями в соцсетях.