конструкторы ожидали что новая модель будет испытана на следующей неделе
Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 74,5-76,5 к доллару и 84,5-86,5 к евро.
На минувшей неделе рубль ослаб из-за распродажи на мировых биржах, падения цен на нефть, геополитической напряженности и ежедневных покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
На грядущей неделе ситуация с распространением нового штамма ковида и реакция на нее со стороны медицинских и монетарных властей останется главной темой на глобальных рынках.
Кроме этого, в понедельник завершается ноябрьский налоговый период и со вторника рубль лишится этого локального фактора поддержки. Не исключаем, что в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке Минфин может временно приостановить покупку валюты, что будет позитивно для рубля.
Также поддержку рублю могут оказать итоги ежемесячной встреча стран ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией. Нефтяной альянс может отказаться от запланированного ежемесячного увеличения добычи нефти на 400 тысяч баррелей в сутки, что поддержит нефтяные котировки и рубль.
Напротив, более слабые данные по рынку труда будут означать, что ФРС не будет спешить с выходом из монетарных стимулов, что окажет поддержку всем рисковым активам, включая рубль.
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Стабильность нефтяного рынка не продлилась долго. За нейтральной реакцией на намерения США продать символический объем нефти из стратегических резервов последовало падение котировок, вызванное более значимыми факторами. Новый штамм коронавируса из Африки и ухудшение эпидемиологической обстановки в ЕС грозят снижением спроса на нефть в среднесрочной перспективе.
В этих условиях динамика нефти будет во многом зависеть от встречи ОПЕК и ОПЕК+ на следующей неделе. Если будет принято решение о приостановке наращивания добычи, то это сможет поддержать цены, но в базовом сценарии вероятность действий по прежнему плану смягчения соглашения остается высокой. В этих условиях мы видим дополнительные поводы для продолжения снижения котировок.
Наиболее вероятный диапазон цен на нефть сорта Brent на следующей неделе составляет 73-76 долларов за баррель.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— Конец недели ознаменовался волной распродаж на рынках, связанной с сообщениями о выявлении нового штамма коронавируса в Южной Африке, а также ухудшением динамики заболеваемости в мире, в особенности в Европе. Для российского рынка ситуация дополнительно осложняется снижением цен на нефть и тлеющей напряженностью геополитического фона.
В начале предстоящей недели волатильность нефтяных цен может оставаться повышенной в свете ожидания итогов встречи ОПЕК+ 2 декабря, где будет приниматься решение по дальнейшим параметрам наращивания добычи энергоносителя. Усилившееся вирусное давление в сочетании с перспективой вывода на рынок сырья из стратегических запасов США, Китая, Индии, Японии и других стран могут стать причинами того, что альянс крупнейших нефтяных экспортеров решит замедлить темпы наращивания добычи сырья в целях стабилизации рыночного баланса и ценовых уровней.
Какие факторы будут влиять на рынок и рубль на предстоящей неделе?
Лента новостей
Все новости »
К началу недели рубль остается под давлением, считают аналитики. Новости о новом штамме коронавируса уже обрушили рынки. Как поведут себя инвесторы дальше? И что будет с нефтью?
Медики исследуют новый штамм коронавируса из Южной Африки — он получил название «омикрон». Пока нет четких данных, насколько он заразен и смертелен, но рынки уже подстраховались. Цены на нефть упали в моменте более чем на 10% и таким образом обновили минимум с начала сентября — до 72 долларов за баррель.
Рынки опасаются введения новых локдаунов и падения спроса на углеводороды. Европейские биржи показали падение в 4-5% — рекордное разовое снижение за год.
Есть ощущение, что перестраховка была избыточной, считает инвестиционный менеджер АО «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин:
Тимур Нигматуллин инвестиционный менеджер АО «Открытие брокер» «Стоит учитывать очень сильный спекулятивный аспект, то есть снижение рынков связано не столько с самим появлением нового штамма вируса, а с тем, что есть много предпосылок относительно того, что он распространяется быстрее и может иметь много отличий от текущего штамма коронавируса. Рынки напуганы, но они не знают всех аспектов. Обычно это провоцирует паническое ценообразование. При этом если мы посмотрим долгосрочную перспективу, то мы увидим, что даже эта пандемия не сильно повлияла на траекторию экономического роста в долгосрочной перспективе. Даже по таким чувствительным к коронавирусу отраслям, как авиастроение, свежие прогнозы на ближайшие десятки лет говорят о том, что общее производство самолетов не изменится относительно докризисных прогнозов. Стимулирующие меры правительства по введению локдаунов действительно эффективны. Следуя этой логике, можно предположить, что на новые ограничения, связанные с новым штаммом, будут вводиться компенсирующие стимулирующие меры. Как повлияет новый штамм вируса на экономику, на рынки, неизвестно. Инвесторы очень боятся неизвестности и перестраховываются. Я думаю, что в пятницу мы наблюдали последствия этого».
Аналитики дают прогноз по рублю на следующую неделю в диапазоне 73,5-76,5 рубля. Хотя значительного укрепления рубля ожидать не стоит. О том, какие факторы давят на российскую валюту кроме коронавируса, рассказывает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов:
По данным Московской биржи, курс доллара расчетами «завтра» растет почти на рубль — до 75,5 рубля, курс евро — почти на 2 рубля, до 85,5 рубля.
Мировые рынки испугались нового штамма коронавируса
Палладий и платина на мировых биржах, наоборот, неожиданно подешевели на 1,2-2,1%. Аналитик Quantitative Commodity Research Питер Фертиг объяснил это опасениями иного рода: новый штамм может сдержать продажи автомобилей, а следовательно, и спрос на металлы, которые использует мировой автопром в автомобильных выхлопных системах.
Курс доллара на Московской бирже вырос менее чем на 2%, до 75,9 рубля, евро вырос на 2,2%, до 85,6 рубля. Хуже себя чувствовала, например, турецкая лира, просевшая почти на 5%, но на фоне проблем внутреннего характера. Доллар на мировом рынке резко ослабел к евро, и если эпидемиологическая ситуация в мире ухудшится, то ФРС может перенести сроки повышения базовых ставок.
По прогнозу главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, на этой неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 74,5-76,5 к доллару и 84,5-86,5 к евро. В ближайшее время ситуация с распространением нового штамма ковида и реакция на нее со стороны медицинских и монетарных властей останется главной темой на глобальных рынках, подчеркивает он. Кроме этого, в понедельник завершается ноябрьский налоговый период, и со вторника рубль лишится этого локального фактора поддержки, напоминает аналитик.
По словам Васильева, главной мировой статистикой недели и риск-фактором для рубля будут данные по рынку труда США за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу. В случае если статистика окажется сильной (будет создано более 560 тысяч новых рабочих мест, а безработица продолжит снижение), то можно ожидать, что доллар продолжит восходящий тренд на мировом рынке, а рубль ослабнет. Напротив, более слабые данные по рынку труда будут означать, что ФРС не будет спешить с выходом из монетарных стимулов, что окажет поддержку всем рисковым активам, включая рубль, говорит эксперт.
Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Бахтин рассказал о повышенной волатильности цен на нефть
МОСКВА, 28 ноя — ПРАЙМ. Новое ценовое пике нефти в конце минувшей недели вызвано волной глобального снижения риск-аппетита и переоценкой перспектив спроса на черное золото в свете возвращения локдаунов в Европе и сообщений о выявлении нового штамма коронавируса в ЮАР. Подробнее об этом рассказал в беседе с агентством «Прайм» инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.
Что будет с рублем на следующей неделе
«На рынке не без оснований опасаются введения новых вынужденных ограничений для авиаперелетов. Так, Великобритания и Израиль уже приостановили авиасообщение с ЮАР, в Еврокомиссии также заявили, что рассматривают возможность временного закрытия перелётов из южной части Африки в европейские страны», отметил Бахтин.
Инвестиционный стратег подчеркнул, что в начале недели волатильность нефтяных цен может оставаться повышенной в свете ожидания итогов встречи ОПЕК+ 2 декабря, где будет приниматься решение по дальнейшим параметрам наращивания добычи энергоносителя.
Бахтин объяснил «Прайм», что усилившееся вирусное давление в сочетании с перспективой вывода на рынок сырья из стратегических запасов США, Китая, Индии, Японии и других стран могут заставить альянс крупнейших нефтяных экспортёров замедлить темпы наращивания добычи сырья в целях стабилизации рыночного баланса и ценовых уровней.
«При таком сценарии стоимость Brent может быстро вернуться в район 80-82 долларов», — заметил Бахтин, добавив, что «в целом на будущей неделе мы ожидаем движения Brent в пределах диапазона 76,5-82,5 долларов».
«Черная пятница»: на фондовом рынке снова распродажи
В «черную пятницу» на российском фондовом рынке инвесторы устроили серьезные распродажи отечественных активов: индекс Мосбиржи падал к 14.00 мск на 2,84% до 3835 пунктов, растеряв весь свой рост после понедельника. Долларовый аналог – индекс РТС – падал еще сильнее, почти на 4% до 1603 пунктов.
Среди голубых фишек сильнее всего теряли в цене бумаги TCS Group (6%), на 3,5-3,19% падали акции «Роснефти», Сбербанка, «Татнефти» и «Магнита».
Российская валюта падает как относительно доллара, так и евро. Курс американской валюты вырос почти на 1 руб. – к 14.00 мск доллар стоил 75,5 руб., что на 1,2% выше уровня предыдущего закрытия. Евро подорожал на 1 руб. 5 коп. (более 1,5%) до 85,2 руб.
Мировые фондовые индексы тоже демонстрируют отрицательную динамику: индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 падает на 2,76%, немецкий DAX теряет почти 3%, британский FTSE 100 падает на 2,94%, японский Nikkei 225 теряет 2,5%, китайский CSI 300 – 0,74%.
Причины падения
Резкое ухудшение настроений на мировых площадках связано с обнаружением нового штамма коронавируса в Южной Африке, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты.
Новый штамм коронавируса имеет более 30 мутаций, и несколько из них связаны с повышенной устойчивостью к антителам. Великобритания, США и Израиль уже объявили о приостановке полетов в страны Южной Африки. На настроения инвесторов влияет и эпидемиологическая ситуация в Европе, страны которой ужесточают ограничения (общенациональный локдаун, например, ввела Австрия), чтобы сдержать новую волну коронавируса.
Новая мутация вируса оказывает столь сильное воздействие на рынки, потому что, по сообщениям СМИ, он воздействует и на ранее вакцинированных людей, говорит инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Станислав Клещев: «Это способно обнулить достижения фарминдустрии по созданию вакцин и усилия стран по достижению высоких цифр вакцинации». Вероятность ужесточения эпидемических ограничений растет, отмечает Клещев, а это меняет взгляд на акции компаний большинства отраслей.
Заметным катализатором рублевого ослабления является снижение нефтяных цен, отмечает инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. На стоимость «черного золота» в свою очередь давят такие факторы, перечисляет эксперт: возвращение локдаунов из-за коронавируса, появление его новых штаммов, перспективы вывода на рынок стратегических резервов США, КНР, Индии, Японии и других стран, а также дорогой доллар (индекс американской валюты DXY находится в районе 1,5-летних максимумов).
Черный понедельник: почему обвалился фондовый рынок и что будет с рублем
Кроме того, геополитический риск в рублевых активах, увеличившийся в последние недели, пока в значительной мере сохраняется, считает Бахтин. В начале этой недели Bloomberg со ссылкой на источники раскрыл детали данных разведки США о якобы готовящейся Россией атаки на Украину. Спрос на иностранную валюту в России традиционно растет перед выходными из-за опасений развития негативных событий, отмечает Бахтин. По оценкам аналитика, геополитический риск – это 1-2 руб. в текущем курсе доллара.
При таком внешнем фоне на российском рынке наиболее заметно дешевеют финансовый, транспортный и нефтегазовый сектор, что в целом встраивается в негативную картину глобального рынка, отмечает начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиций» Михаил Шульгин. Если в Европе инвесторы перекладываются из циклических акций в защитные бумаги и лучше остальных смотрятся акции сектора здравоохранения, то на российском рынке на фоне роста цен на золото защитную функцию предлагают акции золотодобывающих компаний, а также традиционно для случаев бегства от риска повышенное внимание уделяется «Сургутнефтегазу».
Что дальше
До конца года ключевыми факторами для динамики рублевого курса останутся уровень общерыночного риск-аппетита, изменения в геополитическом фоне и цены на нефть, считает Бахтин. С учетом комплекса вышеназванных факторов, а также прохождения пика поддержки со стороны налогового периода (он был на этой неделе) краткосрочно нельзя исключать и большего ослабления рубля, до 77-78 за доллар.
В базовом сценарии к концу года в БКС ждут пару доллар/рубль в диапазоне 71-75.
Фокус Банка России направлен сейчас на борьбу с инфляцией, отмечает Шульгин. В этом контексте ослабление курса рубля мешает выполнять главную задачу – вернуть инфляцию в 2022 г. к целевому уровню 4%. В «Открытие Инвестициях» не исключают, что ЦБ (как это уже бывало в прошлом) на фоне всплеска волатильности может приостановить покупки валюты в рамках бюджетного правила. Вероятность такого шага повышается, если в ближайшее время курс поднимется выше 76 руб./$. Трехмесячная вмененная волатильность курса рубля к доллару сейчас близка к апрельским максимумам, отмечает Шульгин: если показатель подскочит до 16% и превысит максимум 2021 г., установленный в самом начале января, то вероятность паузы в реализации бюджетного правила заметно повысится.
Ежедневно Минфин забирает с рынка валюту на 25,9 млрд руб. ($360 млн). Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев также не исключает, что в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке ведомство может временно приостановить покупку валюты, что будет позитивно для рубля.
На следующей неделе поддержку рублю может оказать ежемесячная встреча стран ОПЕК+, добавляет Васильев: нефтяной альянс может отказаться от запланированного ежемесячного увеличения добычи нефти на 400 000 баррелей в сутки, что окажет поддержку нефтяным котировкам и рублю. Еще одним фактором поддержки рубля будет рост рублевой процентной ставки из-за роста ключевой и близость завершения цикла ужесточения монетарной политики Банка России, говорит аналитик: он ожидает, что ЦБ последний раз поднимет ставку 17 декабря на 1 п. п., до 8,5%.
Уже в I квартале в Совкомбанке прогнозируют снижение инфляции до 7,5% и к концу следующего года – до 5%. Это открывает путь для смягчения монетарной политики. На ожиданиях снижения ключевой ставки инвесторы будут заходить в российские облигации, что будет позитивно для рубля.
В Совкомбанке ожидают, что на следующей неделе рубль стабилизируется в диапазоне 74-77 к доллару и 84-87 к евро.
Ранее в «Открытие Инвестициях» видели веские основания предполагать, что год может быть завершен при курсе около 70–71 руб./$. Но геополитическая премия сохраняется и теперь доллар в конце года по 73 руб. выглядит более вероятным событием, считает Шульгин. Сокращение геополитической премии может последовать в том случае, если в ближайшее время будет объявлена дата саммита Россия — США.