котировальный период что это
Что такое котировка акций
Данное понятие используется каждый раз, когда речь идет о торговле акциями. Оно может быть применено только к биржевым активам.
Данная величина постоянно меняется. Графики котировок составляются в автоматическом режиме и публикуются ежедневно котировальными комиссиями. На них отображаются показатели максимальной и минимальной величины котировок по состоянию на момент открытия и закрытия торгов. Эти данные могут различаться в зависимости от применяемых методик подсчета и ситуации, сложившейся на каждой конкретной бирже.
Как формируются котировки
Котировки формируются на основании заявок участников торгов на продажу и покупку ценной бумаги. Трейдеры, желающие совершить сделку с активом, указывают свою цену, по которой они готовы его приобрести или реализовать.
Внимание! Котировки устанавливаются в расчете за 1 лот. Он может включать в себя разное количество ценных бумаг, например 1 акцию, 10 акций и т. д.
Как читать котировки акций
Чтобы зарабатывать на торговле акциями, важно уметь читать их котировки. Для этого используется динамическая таблица, в которой отображаются основные торговые показатели ценной бумаги.
Внимание! Обычно трейдеры для принятия решения о заключении сделки просматривают котировки в режиме реального времени.
Количество активов, выводимых в таблицу, устанавливается по желанию инвестора. Все участники торгов, независимо от места их нахождения, видят одни и те же показатели.
Чтобы правильно прочитать котировку, следует обратить внимание на верхнюю строку таблицы с условными обозначениями. Рекомендуется рассмотреть каждый из них по порядку:
Порядок прочтения данных показателей можно рассмотреть на примере акций Сбербанка, торгуемых на Московской бирже, по состоянию на 12 апреля 2021 года (12:42). В данном случае можно сказать:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое котировальные списки акций
С 1 октября 2021 года в биржевой торговле началось широкое применение изменений в российском законодательстве, направленных на защиту прав и интересов розничных участников рынка. Одним из основных новшеств стало ограничение доступа к торговле некоторыми активами для неквалифицированных инвесторов. Среди них – возможность торговать без тестирования только акциями и облигациями, включенными в котировальные списки.
Котировальные списки – смысл термина
Не секрет, что представленные на фондовом рынке ценные бумаги различаются по многим параметрам, в число важнейших из которых входят уровень риска и надежность. Биржи, в том числе Московская и СПБ Биржа, на которых торгует большинство российских розничных инвесторов, предоставляют участникам рынка исчерпывающую информацию обо всех включенных в листинг акциях, облигациях, паях инвестиционных фондов и других активах.
При этом листинг ранжируется на несколько уровней списков, что отражает показатели и самих бумаг, и выпустивших их эмитентов. Чем выше уровень списка, в который включен тот или иной актив, тем выше надежность инструмента и меньше риск при использовании его в торговле.
На Мосбирже действует три уровня листинга. I и II уровни называют котировальными списками. Именно эти бумаги доступны всем участникам торгов без ограничений. Активы, включенные в III уровень листинга, составляют некотировальную часть списка. Доступ к ним без ограничений есть только у квалифицированных инвесторов, неквалифицированным для работы с ними придется пройти тестирование.
Решение о включении или исключении бумаг в котировальные списки принимает биржа. При этом рассматривается выполнение целого набора условий для включения активов в I, II или III уровень и поддержания позиций в них.
Внимание! Списки постоянно корректируются, вхождение ценных бумаг в котировальную или некотировальную часть может быть изменено в любой момент.
Чем отличаются бумаги в котировальных списках от остальных?
Включение в котировальные списки считается признаком надежности ценных бумаг. При этом обязательно выполнение целого ряда условий.
Акции
Для включения акций в листинг Московской биржи прежде всего необходимы:
К бумагам, претендующим на включение в I уровень, применяются наиболее жесткие дополнительные требования:
Есть у биржи и специфические требования к корпоративному управлению, которые также должны быть выполнены.
Такой подход практически гарантирует акциям I уровня максимальную надежность. Этим требованиям соответствуют наиболее крупные и известные российские эмитенты, например, Сбербанк и «Альфа-Банк», «Газпром» и «Роснефть», другие «голубые фишки» MOEX.
Требования для акций II уровня более лояльны. Так, например, уменьшены лимиты по free-float-бумагам, обязательный период регистрации эмитента (1 год) и раскрытия отчетности по МСФО (за 1 полный год).
Для бумаг III уровня большинство дополнительных требований не применяется.
Важное замечание! Включение акций в некотировальную часть списка вовсе не означает, что они ненадежны, и их эмитентам не следует доверять. Среди компаний, которые включены в сектор повышенного инвестиционного риска (а именно к нему относятся бумаги III уровня), достаточно много перспективных, а их бумаги могут обеспечить высокий уровень доходности. Большинство из них реально оценивают соотношение преимуществ выхода на биржу, затрат и потерь времени на попадание в котировальные списки.
Российские корпоративные облигации
Аналогично акциям, для корпоративных облигаций, включаемых в котировальные списки, действует набор дополнительных требований, среди которых:
Одним из основных требований является получение эмитентом облигаций, поручителем или выпуском ценных бумаг рейтинга, не ниже установленного (применим любой из списка):
Для III уровня, т. е. облигаций, не входящих в котировальный список, подавляющее большинство этих требований не действует.
На заметку! Естественно, как и в случае с акциями, включение облигаций в котировальный список не может дать 100%-ной гарантии надежности бумаг, а III уровень листинга вовсе не означает, что бумаги ненадежны или эмитента ожидает неминуемый дефолт. Так, облигации большинства МФО попадают в III уровень по умолчанию, а для многих других компаний выводить их в первый или второй уровни долго и дорого.
Впрочем, для большинства розничных инвесторов и используемых ими портфельных стратегий ценных бумаг из котировальных списков вполне достаточно, чтобы обеспечить нужный уровень доходности при приемлемых рисках.
Те, кто формирует инвестиционный портфель самостоятельно, могут увидеть уровень бумаг (и, соответственно, включены ли они в списки) на сайте самой биржи (например, на странице MOEX). Эту информацию предоставляет и большинство популярных биржевых терминалов (например, QUIK в десктопной и веб-версиях).
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Котировка
Котировкой, в трейдинге, называют стоимость финансового инструмента в текущий момент времени. Например, если вы захотите приобрести 100 акций Газпрома котирующихся по цене 5000 рублей, то вам нужно будет заплатить за них сумму равную 100 х котировка или 100 х 5000=500000 рублей (без учета комиссий брокера).
Котировка состоит из двух цен. Это цена продажи Bid (по ней вы можете продать рассматриваемый финансовый инструмент) и цена покупки Ask (по ней вы можете купить). Цена Ask всегда выше цены Bid, а разница между ними называется спредом.
Кроме того, различают такие виды котировок как прямая и обратная. Прямая котировка подразумевает прямое выражение стоимости товара (или рассматриваемого финансового инструмента), например, говоря о том, что один килограмм бананов стоит 60 рублей или о том, что одна акция компании XYZ стоит 5000 рублей, мы называем прямую котировку.
Обратная котировка, напротив, выражает не цену рассматриваемого товара или финансового инструмента, а то их количество, которое можно приобрести за единицу денег. Например, для тех же бананов стоимостью 60 руб/кг, обратной будет котировка в 1/60=0,0166, то есть, за один рубль мы можем купить 0,0166 кг бананов.
Происхождением своим,данный термин, вероятнее всего, обязан французскому слову «coter», в переводе означающим — измерение.
Биржевые котировки
Все финансовые инструменты, торгуемые на бирже можно условно разделить на две основные категории:
К ценным бумагам относят такие инструменты как акции, облигации паи ETF и т.п., а к биржевым товарам — нефть, драгоценные металлы, сельскохозяйственное сырьё и другие позиции, торгуемые на товарной бирже.
Котировки акций выражаются обычно в виде той цены, которую нужно заплатить для того, чтобы приобрести одну такую бумагу (одну акцию). Кроме этого, в котировку всегда входит и вторая цена, показывающая то, за сколько вы можете одну акцию продать. Естественно, что цена покупки Ask (за которую вам предлагают купить акцию), всегда будет чуть выше цены продажи Bid (по которой вы можете продать акцию).
Котировки облигаций, как правило, отображаются не в виде конкретной цены, а в виде процента от номинальной их стоимости (как известно, чем ближе срок погашения облигаций, тем ближе их цена к номинальной).
Все ценные бумаги на бирже обычно котируются в национальной валюте страны. То есть, на российских биржах котировки представлены в рублях, на американских — в долларах и т.п.
В случае биржевых товаров, котирование производится на некоторую общепринятую единицу их измерения. Например, количество нефти, на всех мировых биржах, принято измерять в баррелях. Соответственно, когда речь идёт о её стоимости, то называют цену одного барреля нефти.
В биржевых торгах, помимо описанных выше цен покупки и продажи (Bid и Ask), можно выделить ещё следующие два вида котировок:
Стоит упомянуть и о существовании котировок на биржах криптовалют. Разобраться в криптовалютах, блокчейне и котировках токенов, конечно, очень непросто. Но есть очень удобный сервис, с помощью которого можно все это освоить — MyEtherWallet
MyEtherWallet — самый первый криптокошелек для эфириума. Он появился практически сразу после запуска сети Ethereum в 2015 году. А на данный момент мобильным приложением MEW Wallet пользуются 3,5 млн человек по всему миру.
MyEtherWallet (MEW) предназначен для работы с криптовалютой Ethereum (эфир).
Эфир — это вторая по популярности после биткоина и первая по потенциалу роста криптовалюта. За последний год курс ETH вырос на 1 170%, тогда как курс биткоина только на 716% (по состоянию на 20 апреля 2021 года).
MEW Wallet — удобное, понятное и бесплатное мобильное приложение. Для русскоязычных пользователей существует отдельная служба поддержки. Ответы на вопросы можно получить как в комментариях на Play Market и App Store, так и в соцсетях приложения. Кроме этого, в самом приложении имеется обширная «база знаний» со всей необходимой информацией на русском языке, советами и инструкциями для новичков. Все это делает MEW Wallet приложением №1 для «входа в крипту».
Важный момент — абсолютная защищенность: ключи доступа клиентов MyEtherWallet хранятся не на сторонних серверах, а непосредственно на устройстве пользователя. Защищены кодовой фразой, состоящей из 24 слов, которая известна только пользователю.
В MEW можно обменять токены по самому выгодному курсу – приложение находит лучшую цену на множестве децентрализованных бирж.
В MyEtherWallet реализована функция «телепортации биткоина» — перенос монет ВТС в сеть Ethereum и обратно без потерь из-за изменений курса. Владельцы биткоинов могут зарабатывать на более высоком росте курса эфира, оставляя свои биткоины просто в качестве залога.
С помощью встроенного в приложение MEW Wallet dApp-браузера можно работать с любыми децентрализованными проектами и сервисами на блокчейне Ethereum — это не только банковские услуги и трейдинг, но даже и видеоигры.
Продвинутые юзеры оценят, что MyEtherWallet внимательно отслеживает и внедряет новые технологии в области блокчейна — с декабря 2020 года MEW одним из первых предложил своим пользователям возможность инвестирования в стейкинг ETH 2.0.
Котировальная комиссия биржи
Процессом выявления текущих котировок и их обнародованием ведает специально создаваемый орган биржи, именуемый котировальной комиссией. Эта комиссия отслеживает все сделки проводимые маклерами и другими членами биржи и контролирует их правильность.
Сведения о текущих котировках отображаются в котировальном листе, который обычно предоставляется всем участникам торгов в форме сводки о текущих ценах (и их изменении) на ценные бумаги и биржевые товары и об объёмах проводимых с ними сделок. Помимо этого, котировальный лист содержит в себе следующие обязательные данные:
Помимо этого, в функции котировальной комиссии входит составление и публикация периодического биржевого бюллетеня. Обычно такой бюллетень выпускается ежедневно и помимо официального источника биржи, его можно найти во многих деловых газетах и журналах.
Биржевой бюллетень — периодическое издание биржевого комитета содержащее в себе информацию обо всех курсах ценных бумаг и о стоимости всех биржевых товаров обращающихся на данной конкретной биржевой площадке. Помимо котировок, бюллетень может содержать в себе ещё и информацию о текущих объёмах операций с вышеозначенными биржевыми активами.
Кроме определения текущих курсов и выпуска биржевого бюллетеня, к обязанностям котировальной комиссии также может относится:
Особенности котировок на FOREX
Котировки на валютном рынке Форекс принято представлять в виде соотношения курса одной валюты относительно курса другой. Это обусловлено самой природой валютного рынка, ведь на нём, априори, валюта одного государства всегда приобретается за валюту другого государства.
Здесь также можно выделить как котировки прямые, так и обратные. К прямым — традиционно относят такие котировки, в которых указывается количество той или иной валюты приходящейся на один доллар США. Это, например USD/RUR, USD/JPY и др.
Обратными, на валютном рынке, называют такие котировки, которые, наоборот, показывают количество долларов приходящихся на единицу той или иной валюты. Как, например GBP/USD.
Кроме этого, в валютных котировках принято разделять валюту базовую и валюту котируемую. Базовой, называют ту валюту, на единицу которой указывается количество валюты котируемой. Так, например, в котировке USD/RUR = 65, указано количество рублей отдаваемых за один американский доллар. И в этом случае, доллар — валюта базовая, а российский рубль — валюта котируемая.
Что такое кросс-курс
Часто бывают такие ситуации, когда одна валюта не торгуется напрямую за валюту другую. Например, единая европейская валюта Евро (EUR) не торгуется напрямую за японские Йены (JPY), но, тем не менее, такая котировка как EUR/JPY вполне имеет место быть.
Получают её следующим образом:
Получаемые таким образом котировки принято называть кросс-курсами.
Как формируются котировки на FOREX
Валютный рынок Форекс представляет собой децентрализованную систему, основанную на связях между основными его маркетмейкерами. Напомним, что маркетмейкерами (дословный перевод слова «marketmaker» с английского, звучит как — делающий рынок) на рынке Форекс называют крупнейших его игроков в виде банков, брокерских компаний, разного рода инвестиционных фондов и даже Центробанков стран.
Ввиду колоссального объёма торгов, на этом рынке, какое либо влияние на цену (на курсы валют) могут оказывать только действительно крупные игроки. Но даже и у них это не всегда получается. Взять, к примеру, валютные интервенции Центробанков, проводимые с целью повлиять на курс национальной валюты, иногда им это удаётся, а иногда (даже при объединённых усилиях с банками других стран) они терпят фиаско.
Тем не менее, в общем и целом, формирование котировок на валютном рынке происходит именно с подачи маркетмейкеров. Текущий курс формируется здесь по аналогии со стаканом цен на бирже. То есть, ряд маркетмейкеров выставляет свои заявки на покупку той или иной валюты по определённой цене, а ряд других игроков, соответственно, выставляет свои заявки на продажу. В итоге исполняются те заявки, цены которых находятся максимально близко друг к другу.
Естественно, данное объяснение несколько утрированно, на самом деле нужно учитывать ещё и тот факт, что одновременно в мире могут происходить миллионы подобного рода сделок купли и продажи валюты и цены по всем ним, разумеется, не будут одинаковыми. Однако, благодаря достаточному количеству степеней свободы рыночного механизма (которым он, в том числе, обязан благодаря своей децентрализации), в итоге эти цены усредняются и формируются текущие котировки валютных пар.
Котировки при осуществлении госзакупок
При размещении государственных или муниципальных заказов в виде тендеров, когда потенциальным поставщикам оглашаются все условия заказа, производится запрос котировок. В данном случае, котировка означает ту цену, которую участники аукциона готовы предложить за выполнение выставленного заказа. Побеждает тот из участников, который в итоге предложит наименьшую цену (при том условии, что он удовлетворяет всем критериям оговоренным в условиях заказа).
Запрос котировок осуществляется в следующем порядке:
Подаваемая заявка должна включать в себя:
Комиссия оценивает все принятые заявки в течение одного дня и может отклонять их по следующим основаниям:
После завершения оценки всех принятых заявок, комиссия составляет протокол в который вносятся следующие данные:
Если несколько участников предложат одинаковую цену, то победителем считается тот, кто сделал это раньше. Если в ходе аукциона не будет подано ни одной заявки, или же все заявки будут отклонены комиссией, то время на подачу заявок продлевается.
Что такое котировка — понятие, особенности, сфера применения
Термин «котировка» произошёл от французского глагола coter, который в буквальном переводе означает «измерять». В дальнейшем термин стал интерпретироваться в контексте выражения financial quote, что означает «финансовая расценка», и начал широко применяться во второй половине 1700-х, когда на европейском рынке появились ценные бумаги различного образца. Постепенно понятийная база расширялась, и на сегодняшний день в неё входят не только акции или облигации, но и валюта, ценные материалы и товары.
Сегодня котировка — это стоимость какого-либо финансового инструмента в конкретный момент времени. На неё оказывают влияние как продавец, так и покупатель, поэтому она не носит фиксированный характер, а постоянно меняется.
На биржах используются преимущественно следующие финансовые инструменты.
Каждая из обозначенных категорий имеет свои особенности котирования. Например, акции оцениваются сразу по двум показателям — ценам покупки и продажи. Стоимость облигаций определяется в виде процента от их номинальной стоимости. При этом все котировки выставляются в национальной валюте.
При расчёте стоимости товаров используются стандартные показатели измерения. В качестве примера можно привести нефть любой марки, которая указывается исключительно в баррелях.
Понятие «котировка» меняет своё значение, если речь идёт о проведении государственных закупок. Этот процесс регламентируется соответствующими положениями Гражданского кодекса РФ. В такой ситуации рынок формируется путём запроса властных организаций.
Чтобы установить ценовые рамки тендера, проводится запрос на котировку. В данном контексте это означает общую стоимость, которую поставщики готовы заплатить за совершение определённого вида мероприятий. Все заявки рассматриваются специально созданной комиссией на юридическую достоверность. В качестве причины для отказа могут выступать следующие основания:
Побеждает тот, кто предложит минимальную стоимость с сохранением стандартов качества. Срок проведения тендера увеличивается, если не было подано достаточное количество заявок.
Котировки делятся на следующие категории.
Помимо этой классификации, используется разделение по особенностям формирования.
Такой способ расчёта котировок характерен для Великобритании. Для перевода одного вида котирования в другой используется следующая формула:
косвенная котировка = 1 / прямая котировка
На рынке под котировкой понимают цену товара или бумаги, которая находится в открытом доступе. Она может быть выражена в процентах или в абсолютном значении в зависимости от типа финансового инструмента. Как правило, в роли продавцов выступают банки, в роли клиентов — любые юридические или физические лица, заинтересованные в покупке.
Котировочная стоимость представляет собой итоговую сумму, по которой может проходить сделка. При этом нужно различать реальные и индикативные показатели, которые носят исключительно справочный характер. На разрыв между ними также могут оказывать влияние погрешности информационных систем и особенности местного ценообразования.
За процессом формирования котировок по тем или иным направлениям следит специальная комиссия. Она контролирует корректность работы участников рынка и собирает всю информацию о проведённых сделках. В функции котировальной комиссии также входит составление биржевого бюллетеня и информирование всех о текущей стоимости различных ценных бумаг с прогнозами её изменения в будущем.
Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем статьи в один большой дайджест — вы можете сразу выбрать нужное. Чтобы получать такую рассылку еженедельно, просто подпишетесь на неё внизу страницы.
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Котировка
Quote
Понятие «котировка» встречается каждый раз, когда идет речь о торговле ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами или товарами. Подразумевается постоянное изменение цены, устанавливаемой продавцом или покупателем. Решение о сделке может приниматься согласно оферте (объявленной стоимости).
Понятие котировка простыми словами
Термин произошел от французского слова «coter», что в переводе означает «нумеровать» или «отмечать». Существует еще одна версия — происхождение от английской фразы «financial quote», что переводится как «финансовая расценка». Существующее значение данное понятие приобрело в XVII веке, когда начался массовый выпуск облигаций и акций (на европейском рынке).
Котировки считаются основным показателем ценности актива.
На финансовом рынке котировка представлена в виде постоянно меняющегося значения, устанавливаемого котировальным комитетом, публикующим цены на момент открытия и закрытия биржи с указанием максимума и минимума каждого дня. Выделяются прямая и обратная котировки. Первая представляет собой цену за единицу ценных активов, вторая — отражает их объем, который можно приобрести за определенную денежную единицу.
Котировки могут указываться в виде абсолютного значения, а также дробью. В последнем случае числителем будет являться стоимость (в валюте платежа), а знаменателем — наименование ценного актива (товара) в его типовом измерении (литры, килограммы, метры). Если речь идет об обмене валюты, дробное значение будет указывать, за какую сумму национальной денежной единицы можно приобрести 1 доллар США и наоборот. Если прямое значение может применяться для товара и акций, обратную котировку обычно применяют в торговле валютой.
Котировки на валютном рынке Forex
Принцип создания прямых и обратных котировок в полной мере реализуется на валютном рынке Forex. За счет использования разницы в курсах различных национальных единиц создаются «валютные пары».
Изменение котировок является основным инструментом заработка трейдера.
Различают три варианта котировок:
Это также относится и к торговле драгоценными бумагами. Их единицы измерения сравнивают с одним американским долларом. Например, XAUUSD — цена тройской унции золота в долларах. Текущие котировки используются для открытия рыночных ордеров, при работе с отложенными ордерами указываются предпочтительные значения. То же используется в случае указания приказов Stop Loss и Take Profit.
Особенности котировок на рынке ценных бумаг
На фондовой бирже под котировкой ценной бумаги понимается стоимость, доступная всем трейдерам рынка. Цена обычно обозначается в абсолютном значении в национальной валюте (например, рублях и копейках). Такая форма оценки характерна для акций фирм. Если же речь идет об облигациях, их стоимостная ценность чаще выражается в процентах от номинальной цены.
Систематизированное наблюдение за изменениями цен на акции позволяет трейдерам заработать.
Всего на фондовой бирже различают четыре вида котировок:
Котировочная стоимость ценных бумаг означает их вероятную цену, по которой трейдер может купить или продать акции, облигации и иные активы. Расчеты котировок проводятся котировочным центром или соответствующим отделом фондовой биржи.
Котировки в государственных закупках
Несколько иное представление о котировках составляется при использовании понятия в сфере государственных закупок. В отличие от биржевых значений вопрос регулируется гражданским законодательством РФ (№94-ФЗ от 21.07.2005). Рынок товаров или услуг, закупаемых федеральными или муниципальными органами власти, формируется за счет подачи заявок от поставщиков или исполнителей.
Каждый обозначает свою стоимость реализуемых товаров / услуг, и в итоге выигрывает тот, кто предложил минимальную цену при сохранении качества, а также соблюдении иных условий, выставляемых потенциальным покупателем / заказчиком. Данная процедура, начиная с запроса котировок на поставку и до выбора конкретного поставщика / исполнителя, полностью автоматизирована.
В отличие от валютного рынка Forex / фондовой биржи государственные закупки всегда обладают односторонним «эффектом» — госорганы закупают, частные компании продают, а на финансовых рынках один и тот же участник может одновременно выступать и продавцом, и покупателем (разных или однотипных активов).