леверидж что это на бирже
Леверидж что это на бирже
Принцип рычага в финансах работает так же, как и в физике — с его помощью можно сделать больше и, главное, легче. Финансовый леверидж (рычаг, кредитное плечо) — это соотношение денег трейдера к общему объёму средств, которыми он торгует. По правовой сущности это услуга брокера, предоставляющая средства, превышающие собственные в несколько раз. Использование кредитного плеча позволяет получить больший доход.
Термин «кредитное плечо» довольно сложен в понимании, поэтому давайте разберёмся подробно.
Плечо финансового рычага даёт возможность трейдеру (то есть частному инвестору) совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Давайте рассмотрим простой пример. Вы начинающий инвестор и решили, что не можете потратить на операции с активами на фондовом рынке больше, чем 1000$. Но внезапно вы обнаруживаете неплохую стратегию и для сделки с портфелем бумаг вам нужно 20 000$. Недостающие деньги вы одалживаете у своего брокера — получаете кредитное плечо 1:20. Конечно, брокер просто обязан защитить свои деньги, и он в автоматизированной торговой системе выставляет порог для убытка по сделке, равный сумме вашего залога / сумме вашего счёта — 1000$. То есть, если в ходе совершения операций на фондовом рынке вы внезапно понесёте убытки, то они никогда не превысят 1000$ — вы потеряете свои деньги, а брокер, ничем не рискуя, вернёт свои. Это вполне справедливо, и такая ситуация называется margin call — убыточная позиция, угрожающая вам убытками, закрывается (иногда даже без предшествующего уведомления). А если операции на рынке приносят прибыль, то вся прибыль останется вам, а брокер получит обратно только свои кредитные средства. Например, вы купили акции на 20 000$, они стали резко расти, и вы получили аж 3000$ прибыли. Все 3000$ (+1000$ залога) — ваши. Брокер просто заберёт свои 19 000$. Понятно, что, оперируя своими 1000$, вы бы никогда не смогли получить 3000$ прибыли, в этом и заключается основной смысл кредитного плеча. Будьте внимательны: маржин колл касается не только залога, а всей суммы вашего счёта — именно ею вы рискуете, просто в нашем примере эти суммы равны.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Левередж. Что это и почему позволяет зарабатывать на криптовалюте больше
Левередж — это кредитное плечо, оно используется в трейдинге. Левередж позволяет брать взаймы у торговой площадки, чтобы иметь возможность совершать сделку с большей суммой и, как следствие, получать более высокую прибыль.
Если убытки, полученные в результате маржинальной торговли, упадут ниже определенного уровня, брокер может выпустить «маржин колл». Это означает, что позиция трейдера будет ликвидирована, если он не внесет на свой счет средства, чтобы покрыть разницу.
Один из самых главных советов — использование небольшого левереджа, например, x3 или x5. Чем выше левередж, тем больше риск потерять средства. При этом небольшой левередж позволяет осознанно торговать.
«Гарантированный стоп-лосс» на Currency.com исключает исполнение заявки по цене, отличной от значения, указанного в выставленном ранее условии. Это позволяет избежать непредусмотренных убытков в случае волатильного изменения цены.
Маржинальная торговля несет в себе большие риски, использовать левередж с криптовалютами — еще опаснее. Новичкам рекомендуют начинать с классической торговли за собственные средства. Если все же хочется попробовать, стоит начать с небольшой суммы.
Еще более сложный вариант — открытие короткой позиции с использованием левереджа. Сам по себе «шорт» — продвинутая стратегия, которая требует особых знаний и умений. Новичкам не рекомендуется открывать короткие позиции с левереджем.
На криптобирже Currency.com, помимо криптовалют, с левереджем можно торговать токенизированными ETF, индексами, сырьевыми товарами, акциями и валютами. В зависимости от актива меняется возможный левередж.
На криптобирже Currency.com, например, можно использовать левередж до x500. Это означает, что при открытии сделки можно повысить свой капитал в 500 раз, а после закрытия вернуть заемные средства. Соответственно, прибыль от такой сделки будет в 500 раз выше.
Маржинальную торговлю зачастую сравнивают с азартной игрой, поскольку она в разы повышает ставки. Но не стоит забывать, что работа с левереджем может помочь как быстро разбогатеть, так и разориться.
Другой важный совет — использование специальных инструментов, например, заявок стоп-лосс и тейк-профит, которые, например, есть на криптобирже Currency.com. Они помогут вовремя зафиксировать прибыль или уберечь от крупных убытков.
При использовании условия «Гарантированный стоп-лосс» Currency.com взимает дополнительную комиссию. Ее размер может отличаться в зависимости от инструмента и отображается непосредственно в окне редактирования. Комиссия за совершение сделки включается в ее финансовый результат.
На криптобирже Currency.com нет ограничения на размер вносимых средств. Можно внести даже 750 рублей и попробовать торговать с левереджем. Это позволит начать проводить реальные сделки. В случае успешной торговли можно постепенно повышать размер средств.
Для профессионалов короткие позиции с левереджем — это способ диверсификации портфеля. На криптобирже Currency.com можно открыть «шорт», например, в ожидании снижения курса биткоина после обновления его исторического максимума.
Самое важное — это время инвестиции: долгосрок, краткосрок или среднесрок. Первое — не даст моментальных результатов, может растянуться на годы. Второе — позволяет зарабатывать на изменениях цены актива в течение дня. Третье — лучший выбор для новичков.
Что такое леверидж и делеверидж, как рассчитывать и анализировать инвестору
Всем привет. Сегодня мы рассмотрим новый термин, который называется леверидж: что это за показатель простыми словами, как его рассчитать и правильно использовать на практике.
О понятии
Леверидж в переводе с английского «leverage» означает «действие рычага». Данное понятие показывает соотношение собственных и заемных средств. Также под левериджем понимают фактор, который даже при минимальном изменении повлечет существенные изменения результата других показателей, в первую очередь прибыли.
Объясню на примере. Допустим, у Вас есть 1 000 рублей и Вы можете заработать с этой суммы 10 %, т.е. 100 рублей. Но если Вы возьмете в кредит еще 9 000 рублей, то заработаете уже 1 000 рублей. Чем больше фактор изменения, тем больше изменится результат.
Если очень упрощенно, то леверидж – это кредит, который увеличивает возможности и риски.
Данный термин очень распространен на финансовых рынках. На форексе, где дневные скачки курсов обычно не высоки, трейдеры очень часто пользуются заемными средствами, т.е. кредитным плечом.
Так им удается заработать существенную прибыль, имея на собственном счету минимальные суммы.
Размер плеча здесь может в 100 и более раз превышать собственный капитал. Однако из-за бешеных рисков депозит очень быстро сливается на рынок или брокеру.
На фондовом рынке, где ценные бумаги имеют куда большие колебания внутри торгового дня, кредитное плечо имеет значительно более скромные размеры.
В ночные часы оно становится еще ниже, поскольку в момент открытия биржи часто наблюдаются скачки котировок.
Леверидж применяется не только в сфере инвестирования, но и при принятии компанией стратегии своего дальнейшего развития: например, при наращивании долга, сокращении затрат для увеличения прибыли, при установлении определенного уровня цен и пр.
Грамотное управление финансовым рычагом помогает существенно увеличить отдачу от вложенного капитала. Заемные средства помогают реализовать более масштабные проекты, обновить оборудование, построить новые производственные здания, начать освоение новых технологий и т.п.
Существует еще одно понятие, обратное левериджу – делеверидж (от английского «deleverage»). Так называется процесс снижения долговой нагрузки. Может использоваться в рамках характеристики как частного заемщика, предприятия или государства в целом.
Рычаг может не только повышать финансовые показатели, но и снижать их. Это происходит, когда долгов становится слишком много и рост доходов начинает существенно отставать от роста долга.
В таком случае заемщик вынужден идти на делеверидж, т.е. принимать меры по снижению долговой нагрузки. С помощью каких методов это возможно:
Виды левериджа
У компаний выделяют три вида левериджа:
Рассмотрим каждый из них в отдельности.
Производственный
Леверидж данного типа показывает, как влияет изменение постоянных расходов компании на ее прибыль до налогообложения. С помощью операционного рычага планируют рост прибыли, объемы производства, рассчитывают точку безубыточности.
Формула расчета для данного типа левериджа будет следующая:
ПЛ = (выручка – переменные расходы) / (выручка – постоянные расходы – переменные расходы)
Рядовой инвестор не может самостоятельно вычислить производственный леверидж той или иной компании, поскольку для этого понадобятся внутренние бухгалтерские документы.
Чем выше постоянные расходы, тем больше будет значение операционного левериджа и тем сильнее изменение выручки будет влиять на прибыль.
Компания получила за год выручку в размере 5 млн рублей. Постоянные расходы составляют 2 млн рублей, переменные – 1 млн. Вычислим операционный рычаг:
(5 – 1) / (5 – 2 – 1) = 2
Таким образом, если выручка изменится на 1 %, прибыль до налогообложения изменится на 2 %.
Финансовый
Леверидж данного типа характеризует эффективность и степень использования заемных средств. Он применяется для повышения эффективности деятельности компании, что достигается путем вложения заемного капитала наравне с собственными средствами.
С помощью кредита можно управлять прибылью, меняя соотношение собственного капитала и привлеченного.
Вместе с тем увеличиваются и риски, поскольку независимо от результата деятельности (будет это прибыль или убыток) возвращать заемные средства все равно придется.
Коэффициент финансового левериджа можно вычислить по формуле:
ФЛ = заемный капитал / собственный капитал
Значения для формулы берутся в отчете о финансовом положении компании. При этом в качестве заемных средств учитывается совокупность долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Когда инвестор выбирает эмитента, в ценные бумаги которого планирует вложиться, он обязательно смотрит на коэффициенты закредитованности.
Одним из таких является Debt/Equity. Если он слишком высокий, значит высок риск того, что компания может снизить темпы развития и величину дивидендов, либо вовсе обанкротиться или объявить дефолт.
Иметь подобные компании у себя в портфеле слишком рискованно.
Нормативного значения коэффициента финансового левериджа нет, но оптимальным принято считать единицу. Если D/E ниже 1, значит финансирование в компании осуществляется в основном за счет собственного капитала, если выше – за счет заемного.
Данный мультипликатор целесообразно сравнивать с аналогичным среди компаний в той же отрасли, либо в рамках одного предприятия за несколько лет.
Смешанный
Его также называют производственно-финансовым левериджем. Он определяет влияние всех факторов (и операционного, и денежного характера) на финансовый результат компании.
Смешанный рычаг связывает в единое целое три показателя:
Производственно-финансовый леверидж вычисляется по формуле:
СЛ = коэффициент финансового левериджа * производственный леверидж
Применение левериджа в инвестировании
Эффект финансового рычага в инвестициях применяется точно так же, как и в производственной деятельности предприятия.
Частный инвестор регулирует соотношение собственных средств и заемных для того чтобы увеличить свою прибыль. Также леверидж определяют при фундаментальном анализе для выявления закредитованности компании.
Когда на бирже инвестор совершает сделки с помощью взятых в долг у брокера средств, это называется маржинальной торговлей. А соотношение собственных и заемных средств – кредитным плечом.
Чтобы объяснить суть, приведу два примера.
Разумеется, в обоих случаях следует учесть комиссию брокера и биржи, а в случае с маржинальной торговлей – вознаграждение брокеру.
Думаю, суть понятна: инвестор изменил соотношение собственных и заемных средств, чтобы получить прибыль. Чем больше соотношение, тем больший эффект может принести рычаг. Вместе с тем не нужно забывать о рисках.
Подводим итоги
Итак, мы рассмотрели понятие левериджа и выяснили, что использование рычага способно существенно приумножить прибыль предприятия или опытного инвестора, который совершает маржинальные сделки.
Если Вы новичок, рекомендую остерегаться заемных средств и использовать леверидж только для того, чтобы определять закредитованность компаний, в ценные бумаги которых планируете вложиться.
На сегодня у меня все. Если появились вопросы, буду рад ответить на них в комментариях.
Всем профита и до скорого!
Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
Активно инвестирую в различные направления.
На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.
Как торговать с кредитным плечом на бирже, чтобы не было больно
Каждому, кто хоть раз сталкивался с миром трейдинга и инвестиций, известно понятие маржинальная торговля, торговля с левереджем или торговля с кредитным плечом. Понятия различаются правовыми нюансами, но одинаковые по экономической сути.
Что же это такое? И почему одни считают маржинальную торговлю способом быстро спустить деньги, а другие хорошо зарабатывают? Попробуем разобраться.
Каждому, кто хоть раз сталкивался с миром трейдинга и инвестиций, известно понятие маржинальная торговля, торговля с левереджем или торговля с кредитным плечом. Понятия различаются правовыми нюансами, но одинаковые по экономической сути.
Что же это такое? И почему одни считают маржинальную торговлю способом быстро спустить деньги, а другие хорошо зарабатывают? Попробуем разобраться.
Что такое кредитное плечо, или левередж?
Биржи — это оптовые рынки денег, акций, сырьевых товаров и других активов. На биржах формируется цена на все известные нам товары, курсы валют и другие финансовые и нефинансовые инструменты.
Долгое время торговлю на мировых финансовых рынках могли себе позволить только очень богатые люди и крупные финансовые институты. Развитие технологий и стремление привлечь больше денег от людей с самыми разными доходами привели к тому, что появились дополнительные инструменты. Они открыли возможность инвестировать, без крупного капитала. Один из таких инструментов — кредитное плечо.
Как мы уже выяснили, биржа — оптовый рынок активов. Здесь всё продается оптом.
Например, вы не можете купить на бирже 1 евро, потому что минимальный размер покупки — 100 000 евро.
Как это работает?
Левередж как инструмент
Кредитное плечо, или левередж — это дополнительный финансовый рычаг. Необходимо уметь пользоваться им осознанно. На разных площадках доступна торговля с плечом от 2х до 500х и выше. Но стоит ли использовать максимальное плечо?
Чем выше плечо, тем быстрее и больше вы получаете прибыль. Или наоборот — несёте убытки.
По мнению опытных трейдеров, идеальный вариант — левередж до 10х, в отдельных случаях до 20х. Такого рычага достаточно, чтобы получать ощутимую прибыль, но при этом не сильно рисковать капиталом, если вы неправильно спрогнозировали движение цены.
Использовать более высокий левередж (50х, 100х или 500х) можно в том случае, если вы ни на секунду не сомневаетесь в правильности своего анализа.
Использовать левередж выше 20х новичкам не рекомендуется, если только вы не торгуете с очень маленьким капиталом — не жалко потерять.
Сколько можно зарабатывать с левереджем
Сколько можно заработать, торгуя с левереджем 10х? Посчитаем.
Поэтому рисковать капиталом, используя максимально большое плечо, не стоит.
Биржам выгодно давать большое кредитное плечо: новички быстро теряют деньги. Отдельные площадки ограничивают риски клиентов.
Например, Currency.com при торговле биткоинами и Ethereu, в обязательном порядке в целях ограничения риска потери капитала предусматривает условие «гарантированного стоп-лосса», предостерегая от чрезмерных убытков, если клиент использует левередж 50х или 100х.
Currency.com
На платформе более 1500 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире компаний, валюты, ETF, фондовые индексы, валюты и облигации. На бирже доступна как покупка и продажа активов «физически», так и торговля с левереджем до 500х.
Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.
Хотите сообщить важную новость? Пишите в Телеграм-бот.
А также подписывайтесь на наш Телеграм-канал.
Кредитное плечо
Кредитное плечо (финансовый рычаг, леверидж) — это отношение заемных средств к собственным (Активы = д.с. + маржинальные бумаги).
Термин «кредитное плечо» объяснит простой пример:
например, у вас есть 1 млн рублей
вы берете в кредит 9 млн рублей
на эти 10 млн рублей вы покупаете акции
эта операция называется операцией с 10-м кредитным плечом, или плечо (леверидж) 10 к 1.
Субъекты, использующие кредитное плечо чрезвычайно многообразны. Это могут быть и домохозяйства и частные трейдеры, а также компании, банки, хедж-фонды и другие участники финансового рынка.
Кредитное плечо — главный источник всех финансовых кризисов.
Есть мнение [1], что чем выше зависимость участников рынка отзаимствований и кредитных рычагов, тем более хрупкой является финансовая система
Основной смысл «плеча» — сколько у субъекта заемных средств на единицу собственных.
Так, банки всегда работают с кредитным плечом, потому что размер собственных средств всегда меньше, чем суммарный объем активов.
Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
А если проще и понятней, то кредитное плечо — это соотношение между суммой залога и выделяемыми под нее заемными средствами, например кредитное плечо 1:100 означает, что вам для осуществления сделки необходимо иметь на торговом счете у брокера сумму в 100 раз меньшую, чем сумма сделки.
Маржа — это доля собственных активов в общей маржинальной позиции (здесь учитываются только д.с. и маржинальные ценные бумаги).
Зная плечо, всегда можно посчитать уровень маржи и наоборот:
Пример:
Уровень маржи – 40% (Ваши активы составляют 40% от общей маржинальной позиции, соответственно 60% — заемные (кредит))
Кредит = 60, активы = 40.
Формула – плечо=кредит/активы – плечо=60/40=1,5
Существует 3 уровня маржи:
Из «практики» — обычного «кроют» до 35% (плечо 1,86). КИ – до 20% (плечо 4).
КИ (по закону, контролируется ФСФР):
История:
С 1960 по 1974 год средний размер кредитного плеча, используемый американскими банками вырос на 50%.
В 1981 году долг американского частного сектора был равен 123% ВВП.
К концу 2008 года долг частн. сектора в США вырос до 290% ВВП.
Наименьшими темпами в этот период рос долг корпоративного сектора — с 53% до 76% ВВП.
Размер долга домохозяйств вырос с 48% до 100% ВВП.
Отношение долговых обязательств домохозяйств к располгаемому доходу выросло с 65% до 135%.
Финансовый сектор за это время нарастил долг в 5 раз — с 22% ВВП до 117% ВВП.
Источники:
[1] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»
см. также:
леверидж
делевериджинг