лвд в инвестициях что
Как не платить налоги на прибыль по акции или что такое ЛДВ?
Каждый раз, когда мы продаем акцию выше чем покупали, мы платим #налог на прибыль.
Брокер автоматом удерживает с нас 13% от дохода.
В процентах, кажется, что немного, но когда пересчитываешь на чистые деньги, и делаешь заявку на вывод прибыли, и получаешь меньше, то начинаешь задумываться о том, что 13% это не так уж и мало.
Мало кто знает, что в некоторых случаях, налог на перепродажу ценной бумаги можно не платить.
Ваш брокер, как налоговый агент, будет перечислять налоги за вас, и если вы не знаете о том, что можно и не платить, то будете платить.
Есть много различных льгот, связанных с налогами, но сегодня я хочу написать про ЛДВ.
Есть и другие льготы, про которые напишу в следующих статьях. (Если кто-нибудь попросит об этом в комментариях).
Льгота на долгосрочное владение ценной бумагой.
Данную льготу ввели 1 января 2015 года.
Теперь, каждый кто продержит ценную бумагу 3 и более лет, имеет право не платить налог на полученную прибыль с продажи.
Для этого нужно написать запрос вашему брокеру и указать, на какие бумаги вы хотите получить данную льготу.
ЛВД распространяется на #акции, #облигации и инвестиционные паи, допущенные к торгам или по которым есть котировки в интернете. Иностранные акции купленные на МОСбирже и СПБ. Активы должны быть в собственности, непрерывно, в течении 3-ёх и более лет.
Фьючерсы, валюта, драг. металлы не попадают под льготу. Также, не попадают американские акции купленные не на российских биржах.
Купоны и дивиденды, тоже не попадают.
Максимальный срок владения не ограничен, точнее, ограничен сроком жизни владельца ценной бумаги.
Максимальная сумма дохода, которая освобождается от уплаты НДФЛ 3 миллиона рублей в год.
Вы купили акцию по 100 рублей в 1.01.2016, продали акцию 02.01.2019 по 300 рублей.
Прошло ровно 3 года и один день.
За эти три года мы можем освободить от уплаты налога по ЛВД на 9 млн рублей. т.е. 3 млн каждый год.
Прибыль 2 млн рублей. За три года мы можем не платить налог с 9 млн прибыли, так что, при подаче заявления вашему брокеру, вы не заплатите ни копейки налога.
Или, мы купили 100 000 акций по 100 рублей (на 10 млн рублей) и продали по 300 рублей, то наша прибыль равняется 20 миллионов рублей, то мы можем освободить от НДФЛ целых 9 млн, останется заплатить только с оставшихся 11 млн.
Льгота на долгосрочное владение ЦБ не распространяется на те акции, которые куплены на #иис. Т.к. там и так есть определенные льготы.Но, есть некоторые “хаки”, которые позволяют и на эти бумаги получить льготу.
Например, после истечения 3-летнего периода сделать перевод ЦБ на обыкновенный брокерский счет и запросить льготу там.
Если у вас есть бумаги, которые вы купили после 1.01.2014, или бумаги, которые находятся у вас во владении более 3 лет, то при их продаже, вы можете воспользоваться ЛВД.
Для этого напишите вашему брокеру запрос и он даст вам список документов, которые нужно предоставить для получения льготы.
Важно знать, что бумаги переданные по наследству, тоже попадают под ЛВД, но если их новый владелец также продержит их более трех лет. Но, в этом случае прибылью будет считаться весь объем имущества. т.к. нет цены покупки.
Подробную инструкцию можно скачать на сайте МОС.биржы по данной ссылке
Если у вас остались вопросы, пишите мне в WhatsApp или Telegram на номер 79612073204.
Обязательно вступайте в мой telegram-канал
Меня зовут Павел Лузин, я инвестиционный консультант.
Помогаю правильно инвестировать тем, кому это нужно.
3-х летняя льгота: не платим налог с ценных бумаг
Согласно Федеральному закону от 28.12.2013 г., лицо, непрерывно владеющее ценными бумагами более трёх лет, имеет право получить льготу на долгосрочное владение (ЛДВ) в виде освобождения от уплаты 13%-ого налога на доходы физических лиц. Общую статью о способах снижения налогов читайте здесь.
Условия получения льготы
Не все обладатели ценных бумаг могут рассчитывать на ЛДВ. Необходимо соблюдение следующих условий:
Презентацию от Мосбиржи можно найти здесь: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
ИИС и ЛДВ
К сожалению, рассчитывать на ЛДВ при продаже бумаг с индивидуального счета не приходится, однако есть возможность перенести активы с ИИС на обычный брокерский счёт. Данная операция не сказывается на сроках владения бумагами: отсчетом владения будет считаться дата, в которую было совершено первоначальное приобретение на инвестиционном счете.
Интересно отметить, что если инвестор купил и держал бумаги на ИИС типа А не менее трех лет и осуществил закрытие ИИС переводом бумаг на свой обычный брокерский счет (что не считается продажей и налог при такой операции не возникает), то помимо вычета на взносы по ИИС он сохраняет право на ЛДВ.
Расчет льготы на длительное владение ценными бумагами
Важно понимать, что налог рассчитывается от конечной прибыли по ценным бумагам за то время, которое они находились в портфеле. При отсутствии положительного роста инвестиций в течении трёх и более лет налог взиматься не будет. Например, приобретя акции компании на 2 миллиона рублей, мы через три года продаем их за 14 млн. Тем самым мы фиксируем прибыль от продажи в 12 млн. (14 млн. – 2 млн.), а значит, налог в 13% будет взиматься только с 3 миллионов рублей (12 млн. – 3×3 млн.).
Кроме стандартной фондовой секции, на Московской бирже также существует рынок инноваций и инвестиций (РИИ), подробная статья про который здесь. На нем обращаются бумаги высокотехнологичных российских компаний. Поскольку в планах РФ привлекать деньги в этот сектор экономики, то здесь установлена дополнительная льгота на владение: уже год обладания такими бумагами освобождает владельца от налога на прибыль.
Напомню, что с 2021 года все купоны облигаций облагаются налогом в 13%. Инвестиционный вычет по сроку владения имеет некоторые общие черты с ИИС типа Б:
Обратите внимание : в случае ЛДВ речь идет только о накопленном купонном доходе (НКД) при продаже бумаг, а не к самим купонам. Хотя и ИИС, и ЛДВ привязаны к минимальному сроку в три года, стоит помнить, что в последнем случае речь идет именно о непрерывном владении, тогда как в рамках ИИС бумаги можно покупать и продавать без ограничений.
Стоит также упомянуть о возможности возврата купонного налога на ИИС типа Б, поскольку получение купонов относится к операциям с ценными бумагами. До 2021 года также можно было воспользоваться ИИС типа А, когда инвестор мог декларировать полученные купонные выплаты в качестве инвестиционного дохода (например, при зарплате 350 000 рублей в год можно было учесть еще 50 000 р. с купонов и получить полный вычет в 52 000 рублей). Однако с 2021 года этот вычет можно получить только на трудовые доходы.
Льгота при покупке активов в разные сроки
Расчет льготы на долгосрочное владение при покупке активов в разное время проводят следующим образом. В имеющейся формуле расчета ЛВД (КЦБ × 3 млн.) КЦБ будет рассчитываться как частное от суммы произведений доходов от реализации на количество лет владения и совокупной прибыли от всех реализованных ценных бумаг.
Льготы при дарении бумаг
Немного иначе происходит получение льготы при дарении или наследовании ценных бумаг. Период владения будет отсчитываться именно с момента, когда финансовые инструменты перешли к новому обладателю, а при продаже полученных бумаг налог будет считываться со всей сделки.
То есть, получив в дар ценные бумаги стоимостью 10 млн. и продав их через три года в убыток по сравнению с первоначальной стоимостью, допустим, за 9.5 млн, держатель всё равно должен будет заплатить налог с 500 тысяч рублей (льгота действует на 3 года владения × 3 млн. рублей, т.е. на 9 млн.).
Способы получения ЛДВ
Получить ЛДВ инвестор может двумя способами:
Первый вариант является удобным и практичным, поскольку получение льготы через брокера не сопровождается необходимостью в сборе большого количество документов. Плюс обычно все процедуры проводятся в онлайн-формате. Форма получения ЛДВ у каждого брокера может незначительно отличаться и соответствует заявлению на прекращение удержания НДФЛ от реализации ценных бумаг.
Существует возможность воспользоваться льготой, имея несколько брокерских счетов. Но есть минус: в этом случае инвестору необходимо внимательно контролировать сроки и прибыль от продажи, поскольку у финансовых посредников нет единой базы данных. При отсутствии должной осмотрительности в данном вопросе придется лично являться в налоговую инспекцию, предварительно собрав всю необходимую документацию и самостоятельно рассчитав сумму, с которой будет взиматься налог.
Получение ЛДВ через ФНС по второму способу сопровождается необходимостью сбора достаточно большого количества финансовой документации. Для предоставления льготы на длительное владение ценными бумагами заявитель должен предоставить документы, которые подтверждают права лица на получение налогового вычета.
Таковыми являются отчеты брокеров, которые подтверждали бы правильность расчетов и соблюдение обозначенного срока, и справка по форме НДФЛ-2, которую можно взять в бухгалтерии на своей работе (в ней отображаются суммы удержанных и начисленных налогов). Также нужно самостоятельно подготовить расчеты суммы вычета по льготе на длительное владение бумагами и заполнить декларацию НДФЛ-3.
Огромный минус данного подхода к получению льготы — очень большие сроки получения. Подача НДФЛ-3 происходит только в конце финансового года, срок проверки и одобрения заявления на вычет тоже может быть довольно длинным (до трёх месяцев). Возврат налога осуществляется в течение месяца после одобрения льготы, что в итоге может привести к году ожидания с момента фиксации прибыли или даже больше.
▲ Поэтому не стоит игнорировать услуги брокера по этому вопросу: контакт с налоговой через посредника облегчает инвестору сбор документов, тем самым сокращая затраты по времени, и позволяет получить вычет в более короткие сроки.
Индексное инвестирование или покупка отдельный акций
Добрый день, коллеги!
Если мы говорим о долгосрочных инвестициях (5 и более лет), то основная часть активов должна приходится на акции. Исторически, именно они дают большую доходность, но и несут повышенные риски (включая высокую волатильность).
Итак, у нас есть три пути:
✔ — покупка отдельный акций
✔ — покупка паев индексных фондов
✔ — покупка паев активноуправляемых фондов
Последний вариант пока оставим в стороне, т.к. статистика говорит о том, что индексное инвестирование опережает по доходности активные фонды.
Например, нам нравится рынок США. Для реализации индексной стратегии можно предложить такие варианты (рассматривает только доступные на ММВБ, не сочтите за рекламу):
1. 100% в фонд на SP500 (любой из фондов: VTBA/SBSP/FXUS и т.д.)
2. Можно разбавить портфель номер 1 более агрессивным фондом на индекс Nasdaq 100 (фонд: AKNX).
3. Можно и далее разбавлять секторными ETF (есть выбор у Тинькофф, Атон и т.д.)
На старте определили доли каждого фонда в портфеле и по мере пополнения счета докупаем паи с целью восстановить целевое % соотношение.
Рассмотрим преимущество данного метода перед инвестициями в отдельные акции.
Для примера возьмем портфель: SP500/Nasdaq 100.
✔ — наша итоговая доходность будет где-то между двумя этими индексами
✔ — нет комиссий на постоянную покупку и продажу акций.
✔ — ноль временнЫх затрат на ведение портфеля акций и аналитику. Т.е. освобождаем время для иных задач и зарабатывания денег другими способами (кстати, это выбор Тимофея — он его озвучивал в одном из видео)
✔ — нет ежегодных налогов на реализованную прибыль
✔ — можно применить вычет на долгосрочное владение
Минусы:
❌ — мы получим некий средний результат между индексами, т.е. обгоним один из них. Тут стоит добавить, что большинство других инвесторов включая фонды будут иметь результат хуже нашего, просто за счет потерь на комиссиях, налогах и т.д. в биржевой игре с нулевой суммой.
❌ — фонды берут комиссию за свою работу. Обычно, чуть меньше 1% в год от СЧА.
Личное мнение:
Инвестирую и в отдельные акции, и в индексные фонды. Начинал с первого, но постепенно перехожу на индексный вариант. Постоянно отслеживаю свои успехи. По факту имею небольшое опережение SP500 и иду тик в тик с Nasdaq 100.
Методика отслеживания: все покупки заношу в Google-таблицу и считаю сколько паев индексных фондов я бы купил в этот же момент. Далее все паи можно сложить и посчитать сколько они стоят сегодня. Это все происходит автоматически с подгрузкой данных.
Рекомендация:
Если инвестируете в отдельные акции, то честно (без самообмана) отслеживайте свои успехи. Если видите, что не можете системно (год за годом) опережать индексные фонды, то возникает вопрос: а зачем тратить время и терять деньги одновременно?
Льготы для инвесторов-физлиц. Что выгоднее: длительное владение или индивидуальный инвестиционный счет
Массовый выход на рынок инвестиций физических российских лиц, крайне радует брокеров различных мастей. Из-за огромной конкуренции, они существенно снизили свои тарифы, подтягивают до хорошего уровня свои торговые приложения и терминалы. В общем стараются как могут — молодцы! Однако, из-за самой сути их бизнеса, они крайне неохотно делятся с инвесторами знаниями, которые могут удержать последних от коротких сделок.
В этой статье мы поговорим о двух внешне похожих налоговых льготах, которые, по задумке государства, должны убивать двух зайцев — экономика получает «подматрасные» инвесторские деньги, а инвесторы экономят (читай зарабатывают) 13 % НДФЛ.
Льгота первая — льгота длительного владения (ЛДВ)
Если вы приобрели и в течении 3-х лет и более не продавали ценные бумаги, то за каждый год владения ими вы освобождаетесь от налога на доход физического лица с прибыли (если конечно при продаже актива таковая образуется) на сумму 3 млн. руб. Таким образом, вдумчивый и неторопливый инвестор может сэкономить очень приличную сумму налогов, т. к. верхнего предела по сумме или сроку у данной льготы нет.
Пример: Вы купили акции компании Х на 1 млн. руб. Через 10 лет продали их 40 млн. руб. Ваш доход составил 39 млн. руб. С данного дохода вы должны государству 13 % или 5,07 млн. За каждый год владения, вы получаете налоговую льготу в размере 3 млн. руб. 10 лет умножаем на 3 млн. получаем право на льготу в размере 30 млн. руб., что перекрывает сумму налога к оплате. В итоге, 39 млн. дохода достаются вам целиком.
Сумма конечно впечатляющая, но конечно же, государство не было бы государством, если бы не преследовало свои цели. В этой связи у ЛВД есть несколько, но очень существенных НО.
Таким образом, льгота длительного владения четко фокусируется на более традиционный рынок ценных бумаг, которые оборачиваются строго в пределах юрисдикции РФ и применяется к тем, кто выбрал российскую налоговую систему местом сдачи податей.
Из личного опыта, далеко не все брокеры производят автоматический расчет, а тем более автоматический налоговый вычет по ЛДВ. Чаще всего, настоятельно советуют самостоятельно обращаться в налоговые органы. Учитывая, что декларации подаются один раз в год, а также срок проверки обращения за налоговым вычетом — 3 месяца, реально получить данную льготу в среднем в течении года.
Льгота вторая — индивидуальный инвестиционный счет тип Б (ИИС)
Данная льгота позволяет инвестору не платить НДФЛ с дохода от инвестиций. Но применить этот вычет можно не раньше, чем через три года после открытия счета. Очень похоже на ЛДВ не правда?
Однако есть одно маленькое, но большое различие — максимальная сумма, которую можно внести на ИИС в течение календарного года не более 1 млн. руб. Кроме того, нельзя завести несколько ИИС у разных брокеров, т. е. обмануть систему и увеличить порог в 1 млн. рублей взноса в год не получится. Ну и из мелочей, через 3 года ИИС в обязательном порядке закрывается, т.е. для продолжения порочной практики — не платить государству налоги, необходимо каждые 3 года открывать ИИС.
Из плюсов ИИС относительно ЛДВ, можно отметить, что льгота предоставляется на более широкий набор биржевых инструментов, например, фьючерсы и опционы. Кроме того, владельцам ИИС типа Б, можно совсем не переживать за то, что с 2021 года купонный доход по облигациям обложили НДФЛ в размере 13 %. Их этот налог не касается, данная льгота его аннулирует.
Повторимся, все описанное выше справедливо только в отношении ИИС типа Б. Если вам будет интересно более подробно познакомиться с ИИС типа А, пишите в комментарии, разберем этот вопрос в перспективе.
Традиционно мы сложили в одну таблицу сравнения двух, вышеописанных льгот, чтобы вам было проще сориентироваться, какую льготу ваши капиталы хотят больше:
Параметр
ИИС тип Б
Ограничения по сумме инвестирования
нет лимита на пополнение
взносы не более 1 миллиона рублей в год
Сроки
активом нужно владеть минимум 3 года. Льгота рассчитывается отдельно для каждой покупки
счет должен быть не менее 3-х лет. Причем отсчет 3-летки начинается не с момента покупки активов, а именно с открытия ИИС
Купонный доход
с купонов по облигациям взимается налог по ставке 13%
защитит вас от налоговых потерь: все купоны по облигациям поступят на ИИС в полном объеме
Дивиденды
относятся к особому виду дохода, к которому физические лица не могут применять никакие вычеты
можно использовать стратегию оптимизации налога с дивидендов (ИИС типа Б)
Активы
можно применить только к доходу с продажи ценных бумаг: акции, облигации, биржевые фонды (БПИФ, ETF)
помимо ценных бумаг дополнительно дает освобождение от прибыли, полученной на срочном рынке (фьючерсы и опционы)
вычет применяется только к бумагам и инструментам обращающихся на российских биржевых площадках (Мосбиржа и СПБ)
Размер льготы
есть лимит в 3 млн. за каждый год владения. Например, через 3 года можно освободить от налога прибыль в 9 млн. (3 млн. х 3 года), через 4 года — 12 млн и тд.
прибыль освобождается от налога без ограничения
Ограничения на вывод
с обычного брокерского счета можно выводить любые суммы в любое время без ограничения. Максимум, что грозит инвестору, — потеря льготы, но только на проданные активы
вывести деньги со счета брокер не даст — при закрытии ИИС досрочно теряется налоговая льгота полностью
Оформление
обычно достаточно перед продажей уведомить брокера. В большинстве случаев все делается онлайн, через личный кабинет (приложение) — налог удержан не будет. У некоторых брокеров этот процесс автоматизирован.
перед закрытием счета брокер попросить написать заявление (очень часто требуется личное присутствие в офисе). Если вы претендуете на полное освобождение от налогов (по ИИС типа Б), то нужно доказать брокеру, что за время жизни ИИС вы «тайком» не получали налоговые вычета (возврат 13% от суммы внесенных средств). Для этого нужно запросить справку в налоговой и предоставить брокеру
Резюмируя
В большинстве случаев, использование ИИС типа Б дает большую выгоду для опытного трейдера, в связи с отсутствием ограничений по льготе на заработанный профит.
В любом случае, каждый должен выбирать льготу исходя их своих возможностей, целей и сроков инвестирования.
ETF или БПИФ: как выбрать фонд акций
Первое, на что обращают внимание инвесторы при выборе фонда, это комиссия за управление. И это правильно, ведь будущая доходность неизвестна, а вот комиссии мы вполне можем контролировать. Однако комиссии управляющей компании — это не единственное, что может «убить» доход инвестора. Существует еще ряд факторов, влияющих на итоговую доходность. В этой статье я попытался разобрать все факторы, влияющие на будущий финансовый результат при инвестировании в фонды акций. В конце статьи вас ждет онлайн-калькулятор для сравнения фондов и несколько распространенных примеров.
Это, пожалуй, самый очевидный фактор, поэтому не будем долго здесь останавливаться. Чем меньше, тем лучше! Скажем лишь, что американские ETF имеют, обычно, более низкие комиссии, чем российские. При этом, необходимо учитывать, что в последнее время на российском рынке получили распространение «фонды фондов». Это такое фонды-прокладки, единственной задачей которых является покупка паев иностранных ETF. В таких фондах есть как собственная комиссия, так и комиссия внутреннего фонда (например, VTBE).
Зачастую, фонд отклоняется от бенчмарка даже с учетом комиссии за управление, что вызвано ошибкой следования. Как правило, западные фонды лучше отслеживают индексы, чем российские, но есть и исключения. Для каждого фонда провайдер публикует это значение на официальной странице фонда. Для американских ETF эти значения агрегируются, поэтому в онлайн-калькуляторе они загружаются автоматически, а вот для российских фондов это значение придется ввести вручную. К сожалению, далеко не все российские провайдеры публикуют эту информацию, поэтому величину ошибки следования приходится вычислять либо самостоятельно, либо довериться сторонним источникам (indexera.io, rusetfs.com и др.).
На этот фактор обращают внимание реже, чем на первые два. При покупке паев фондов на бирже вы не всегда будете покупать их по цене, равной совокупной стоимости входящих в фонд активов. Эта справедливая цена пая называется «стоимость чистых активов» (СЧА). Отклонение от СЧА зависит от работы маркетмейкера, который имеет обязательства по обеспечению ликвидности. Если это отклонение в большую сторону, то это называется «премия», а если в меньшую, то «дисконт». Для примера рассмотрим биржевой стакан фонда FXUS.
Для американских ETF цена, обычно, лучше соответствует СЧА. В частности, для популярного ETF VTI отклонение редко составляет 0.1%. Данные для американских ETF также автоматически загружаются в онлайн-калькуляторе, а для российских фондов придется его ввести вручную.
Как видите, по первым трем факторам российские фонды безоговорочно проигрывают американских старшим братьям, но возможность не платить налог на прибыль сильно выравнивает ситуацию. Льгота долгосрочного владения позволяет не платить НДФЛ при владении паями российских фондов более 3 лет, что замечательно вписывается в концепцию долгосрочного инвестирования. На данный момент ЛДВ применяется для фондов, котирующихся на Мосбирже. Однако есть предпосылки того, что ЛДВ можно будет применить и для бумаг, обращающихся на иностранных биржах (https://www.usanr.ru/2021/01/2021.html). Пока не описаны прецеденты использования этой льготы, поэтому мы оставим ее за рамками статьи.
Принято считать, что комиссия российских брокеров ниже, чем у американских. Давайте посмотрим так ли это.
Фонд ETF при получении дивидендов от компаний платит налог, и очищенный дивиденд перечисляет инвестору (если дивиденды не аккумулируются в этом фонде). Интересно то, что вы, получив этот дивиденд, тоже должны заплатить налог. Налоги — это наверно самое ненавистное явление для инвесторов, а тут их еще и приходится платить дважды! Правда, есть несколько особенностей, позволяющих избежать такого негативного стечения обстоятельств.
А) Во многих странах есть правила, говорящие об отсутствии внутреннего налога на дивиденды, если и фонд, и бумаги в составе этого фонда находятся в юрисдикции этой страны. Это справедливо и для России, и для США. То есть, российский фонд на российские акции (например, VTBX или SBMX) не будет платить такого налога (на самом деле он будет не нулевой, но очень маленький), а вот фонд FXRL такой налог платит 10%, так как он зарегистрирован в Ирландии. То есть при дивидендной доходности, скажем, в 5%, вы получите 4.5% от FXRL. С американскими фондами тоже самое: американский фонд, держащий американские бумаги, не платит внутренних налогов.
Б) Если фонд реинвестирует дивиденды, то вы можете воспользоваться налоговой льготой при продаже ETF и не заплатите налог на дивиденды, так как они включены в цену пая ETF.
Я создал онлайн-калькулятор в google-таблице, в котором можно сравнить эффективность инвестирования в два любых фонда с учетом всех изложенных факторов. Для использования калькулятора вам нужно сохранить свою собственную копию, после чего вы сможете вносить изменения в параметры фондов. Многие параметры фондов США подгружаются автоматически, а вот данные фондов РФ нужно будет найти вручную.
Вбиваем тикер VTI, и по нему информация подгружается автоматически. Для FXUS вбиваем параметры, которые можно взять со страницы фонда на сайте Finex. Информация о внутреннем налоге фонда FXUS в 15% также находится в свободном доступе.
На графике справа показана разница между годовыми расходами при инвестировании в фонды США и РФ в зависимости от горизонта инвестирования в годах, после чего последует продажа. Если значение положительное, то предпочтительным является фонд США, и наоборот: отрицательное значение – фонд РФ.
Можно видеть, что VTI выгоднее при инвестировании более 1 года (на самом деле, при инвестировании менее 1 года тоже, так как вы не сможете применить ЛДВ через 1 год). Логично: американский фонд для американских акций! Проверим, будет ли тоже самое справедливо для России?
Для начала заглянем в годовой отчет фонда RSX, чтобы оценить внутренние налоги на дивиденды.
Несложные вычисления позволяют понять, что величина налога составила 12.5%. В случае же VTBX этого налога не будет (для педантов: он будет, но очень маленький). Как видно из графика при любом инвестиционном горизонте предпочтительнее фонд VTBX.
Для фонда VEA внутренний налог на дивиденды составляет 9.2%, что можно найти из годового ответа. Для FXDM я такой информации не нашел, но можно предположить, что это значение не сильно отличается.
Здесь выбор не так очевиден. Фонд VEA становится выгоднее на горизонте более 7 лет, но тут многое будет зависеть от конкретных сумм, комиссий брокера и т.д., поэтому рекомендую подставить ваши собственные данные и посмотреть результат.
Здесь явный лидер VWO, тем более что он лучше диверсифицирован, чем FXCN, в который входят лишь акции Китая (не является попыткой принизить фонд FXCN, но на российском рынке нормальных фондов на развивающиеся страны просто нет.)
Помимо комиссии за управление существует большое количество скрытых потерь для инвестора в ETF.
Онлайн-калькулятор позволяет сравнить российские фонды с американскими аналогами и выбрать наиболее выгодный. Для наиболее распространенных активов он дал следующий результат:
Развитые страны: VEA/FXDM (зависит от конкретного инвестора)
Развивающиеся страны: VWO
Другие статьи и онлайн-инструменты вы можете найти в моем блоге.
Ставьте лайк, если статья понравилась и подписывайтесь на телеграм-канал, чтобы быть в курсе новых статей.
© Invest-Clever.ru – Блог об инвестициях с научной точки зрения.
Не является инвестиционной рекомендацией.