мани менеджмент что это
Мани менеджмент
Основная причина, почему новички так быстро теряют деньги на финансовых ставках, БО, фондовом рынке и в форексе — вовсе не неудачные прогнозы, а полное отсутствие риск- и мани-менеджмента.
Что такое мани менеджмент (money management)? Это набор правил и принципов, которые позволят уберечь ваш депозит от быстрой потери
В трейдинге невозможно быть всегда правым. 100% успешных прогнозов не существует. Как не существует 90% и даже 80% на продолжительном промежутке времени. Кратковременно — да, долгосрочно — нет. Поэтому ключевая задача трейдера состоит в том, чтобы научиться переживать период потерь таким образом, дабы это не сказалось катастрофически на сумме его капитала.
Как мы знаем, на каждую сделку мы получаем доход от 70 до 90%. А вот потери составляют 100%. И даже если использовать функцию частичного возврата, она не сильно поможет — ибо при этом уменьшаются и проценты выплаты.
Теперь представим, что у вас 100 долларов и вы открываете сделки по 25 долларов. Не нужно быть гением, чтобы понять: через 4 неудачных сделки ваш депозит = 0. Вы потеряли все деньги. Брокер же забрал ваши 100 долларов и ждет, что вы снова пополните депозит. Отличный бизнес, что и говорить.
Рынок — чрезвычайно хаотичное место. Поэтому результат каждой сделки гарантированно предугадать нельзя. Однако, с ростом числа сделок и опыта можно «вытягивать» математическое ожидание в свою сторону. Делая так, чтобы удачных сделок было больше, чем неудачных.
Каждый трейдер знает — за удачным периодом часто идет период «просадки», когда происходит черти-что. Чтобы вы не делали, сделки идут неудачно, одна за другой. И даже трудно понять, что происходит:
По сути, это две грани одной монеты. И это не важно. Вообще не важно. Главное, что вы должны уметь — это сокращать свои убытки в том случае, если рынок идет против вас. И единственный способ это сделать — беречь ваш депозит.
Самое простое правило мани-менеджмента
Как же сберечь ваши деньги? Вот это правило:
Максимальная сумма сделки должна быть менее 5% от депозита
Вот простая формула, как это подсчитать:
Макс. сумма сделки = (депозит * 5)/100
Например, если ваш депозит 300 долларов, значит максимальная сумма, которой вы можете себе позволить рискнуть, составляет:
Подчеркиваю, что 5% — это максимальная сумма, которой вы можете рискнуть. При консервативной работе, она может составлять еще меньше, скажем, 1-2%.
Как правило, чем больше размер вашего депозита, тем меньше должен быть процент, чтобы устранить психологические эффекты от риска большими суммами.
Оценка риска при мани менеджменте
Допустим, у нас депозит, равный 5000 долларов. Риск в 5% от этой суммы составит 250 долларов. Представьте, что у вас 3 неудачных сделки подряд (дроби округляем):
Каждый раз мы берем 5% от суммы депозита. Потеряли 250 долларов, осталось 4750. Снова отсчитываем от них 5%, получаем 237. Неудача — вычитаем их. И т. д.
Итого, за три сделки мы потеряли 722 доллара. Это для вас существенная сумма? Скорее всего да. Причем мы потеряли бы еще больше, если бы всегда брали 5% от первоначальной суммы (250 * 3 = 750 долларов).
А если бы мы каждый раз рисковали 1%? После трех неудач, от 5000 осталось бы (дроби округляем):
Мы потеряли 148 долларов.
Сравните, для трех неудачных сделок подряд и депозита в 5000 долларов:
Разница очевидна. Чем более консервативен ваш мани-менеджмент, тем лучше вы контролируете риски. А 5% является общепризнанным потолком.
Процент успешных сделок без калькулятора
Данный процент подсчитывается в том случае, если вы работаете с равными суммами сделок, скажем, строго по 2 доллара (5, 10, 20 и т.д.)
Подсчитать его можно по простой формуле:
число успешных сделок / общее число сделок
Предположим, у нас 35 сделок, из них 18 прибыльных:
Теперь посмотрим, какой процент успешных сделок в бинарных выведет нас в безубыток, в том числе учитывая возможность возврата части вложенной суммы:
Например, возьмем первую строку. За прибыльную сделку нам платят 70%, при потере мы теряем 100%, значит для выхода в безубыток нужен процент успешных сделок, равный 58,8%.
Другой сценарий. Процент выплаты 70%, но при потере мы теряем лишь 95%, поскольку 5% нам возвращают. Процент успешных сделок для безубытка составит 57,6%.
Все что свыше безубытка – наш заработок.
Данный процент актуален, безусловно, для фиксированной суммы, скажем, строго ставим по 5 долларов. Есть и другая разновидность ММ.
Плавающий мани-менеджмент
Это разновидность фиксированного мани-менеджмента. Мы работаем в строгих рамках, а именно, до 5% от суммы депозита.
Но в этом коридоре 0.1 — 5% выбираем различные проценты, исходя из рыночной ситуации. Это более психологически адаптированный подход, который использую я лично.
Представим, что ваша уверенность в собственном прогнозе достаточно низкая и вы сомневаетесь в результате. Не настолько сильно, чтобы пропустить вход, но все же его эффективность вас смущает. Так зачем же использовать более 1% от депозита? Незачем. Можно даже меньше, скажем, 0.5%, если депозит позволяет.
А что если у вас на графике одна из тех ситуаций, что давно дает отличные результаты, скажем, какой-нибудь знакомый вам паттерн от зоны поддержки или сопротивления? Тогда вы можете себе позволить и 5% от депозита.
Данная гибкая «плавающая» система рекомендуется трейдерам, кто уже набил свои первые шишки и хорошо понимает, что он делает.
Нарушение мани менеджмента
Новичку невероятно трудно следовать простому правилу — рисковать не более 5% от капитала. Более того, сам того не осознавая, он сразу его и нарушает.
Как? Возьмем минимальный депозит в 10 долларов. Минимальная сумма сделки при этом составляет 1 доллар.
Сколько это в процентах, 1 доллар от 10? Правильно — 10% риск от суммы депозита. Сразу же, просто за счет минимального пополнения депозита, вы нарушаете мани менеджмент.
Отсюда сразу и минимальные требования к трейдерскому депозиту. Подсчитать их элементарно. Скажем, если вы планируете работать консервативно, рискуя лишь 1% от депозита, значит ваш минимальный депозит при минимальной сделке в 1$ = 100$.
Чтобы рисковать 5%, минимальный депозит при сделке в 1$ должен быть, соответственно, 20$.
Кому можно нарушить мани-менеджмент? Профессионалу. Но даже для него должна быть верхняя, железобетонная граница, за которую он не выйдет никогда, ни при каких условиях.
Для меня это 10% от депозита. Бывает так, что рынок очень, очень сладкий, вероятность успеха, с моей точки зрения, чрезвычайно велика. Если меня ничего не смущает, тогда я могу войти с 8-10% от депозита. Но не более. И случаются такие «сладкие» ситуации куда реже, чем хотелось бы.
Любое же превышение суммы сделки в 10% лишь свидетельство того, что большая зеленая жаба завладела вашим сознанием и вы на пути к полному провалу.
Лишь потеряв несколько депозитов, вы поймете, что мани-менеджмент (и психологический риск менеджмент, о котором в следующем уроке) — единственный способ уберечь ваши средства. Единственный. Никакие стратегии и паттерны не помогут, если вы нарушаете ММ и рискуете тем, чем рисковать не должны.
Профессионал отличается от новичка именно тем, что железно соблюдает ММ. Новичок же банально пытается отыграться и может спокойно рисковать по 50-100% депозита, на самом первом этапе.
Закончится это потерей депозита и веры в собственные силы. Так что чем быстрее вы научитесь соблюдать ММ, тем быстрее выйдете на этап «несливаемого» депозита, после которого уже можно работать над его приростом.
Разгон депозита
Стоит ли «разгонять» депозит, если в вашем распоряжении лишь 10-20 долларов и вы априори не можете работать по консервативному мани-менеджменту?
Разгон подразумевает регулярное и систематическое нарушение ММ, когда вы принимаете на себя большие риски, чтобы получить существенный процентный прирост в короткие сроки. Порой для этого используют мартингейл, антимартингейл и прочие системы, несущие в себе колоссальный риск.
Стоит ли этим заниматься? Мы такие интересные существа, что совершенно не воспринимаем всерьез мелкие, с нашей точки зрения, суммы. Вы хотите машину вашей мечты за 30 тысяч долларов, а у вас есть лишь 10 долларов на брокерском счете. Стоит ли ждать при этом, что вы будете соблюдать мани менеджмент?
Вот на «мелких» суммах его никто и не соблюдает. Меня часто спрашивают, как «подняться» с маленьких сумм. Получив описание мани-менеджмента, человек скисает — ведь тогда оказывается, что 10 долларов категорически недостаточно, а с 20 придется входить, максимум, по 1 доллару. Человеку мало, ведь наращивать депозит придется крайне медленно. А он очень спешит, ведь машина его мечты в автосалоне покрылась пылью. Азарт и жадность тут же захватывают его сознание.
Надо рисковать. Есть 20, зайду 10, потом 5, опять 10 и так если повезет, глядишь, “добью” до 100-500-1000, чтобы потом начать использовать ММ.
Ой, нет, это ж опять 1 со 100, чтобы был 1%. Нет, буду входить по 10 долларов — 10% от депозита. Так человек ходит по лезвию бритвы и неизбежно срывается.
По идее, мне нужно отговаривать от разгонов. Однако, большинство все равно мелкие депозиты гоняло и гонять будет, это аксиома. Да, это сверхрискованно, но и начальная сумма, что разгоняется, обычно весьма невелика и люди готовы ее терять. Поэтому ваша задача в таком сценарии — перейти на ММ после удачного разгона.
Проблема в том, что этого обычно не происходит. Разогнав 10 долларов до 100-200, человек находится в возбужденном эмоциональном состоянии и продолжает «гнать» уже более крупные суммы. И теряет, в результате, все. Отсутствие контроля при разгоне — основная проблема, а вовсе не сам разгон.
Если же вы настроены серьезно, то нет иного пути, кроме как позаботиться о достаточном для ММ депозите и работать так, как и должен работать профессиональный трейдер. Холодно оценить риски, знать свои лимиты и работать на результат. Азартно же гонять три копейки в надежде на сказку нет никакого смысла. Этот инфантилизм быстро закончится, как и ваш трейдинг.
Мани Менеджмент в трейдинге — 6 основных правил
Правила управления капиталом в трейдинге — это то, без чего не обходится не один профессиональный трейдер. Фактически можно сказать, что соблюдение правил управления мани менеджментом является одним из главных отличий опытного трейдера от новичка.
В этой статье мы поговорим про правила и риски мани менеджмента, обсудим почему так важно их соблюдать и к чему может привести торговля без них.
1. Что такое мани менеджмент простыми словами
В набор правил входит: размер открываемой позиции, максимальный риск на одну сделку, расчет прибыли на одну сделку и т.д.
Мани менеджмент зачастую трейдеры называют по-другому: «правила управления деньгами». По сути это одно и то же. Почему же так важно соблюдать эти правила?
Например, если взять кредитное плечо 20, то, чтобы потерять весь свой депозит достаточно отклонения цены всего на 5% от цены покупки или зафиксировать пять подряд убыточных сделок по 1%.
Многие могут возразить, что: «не беря плечо, много не заработаешь». Не спорю, плечо даёт колоссальные возможности для заработка, но с другой стороны и риски для «слива» депозита так же возрастают. Готов ли трейдер к такой рискованной игре?
Профессиональные и успешные трейдеры никогда не берут слишком большие риски. В этом то один из ключевых секретов успеха на фондовой бирже.
Профессионалы чаще всего торгуют только на свои деньги без использования заёмных средств.
Рискуйте не больше, чем вы можете потерять, но рискуйте достаточно, чтобы заработать. Эд Сэйкота
2. История появления мани менеджмент
Истории мани менеджмента всего чуть более 100 лет. Родоначальником мани менеджмента считается трейдер Ливермор, который добился выдающихся результатов ещё в начале XX века. Он первый придумал набор правил ММ для своей торговли.
Изначально мани менеджмент появился как одна из стратегий в казино (азартных играх). С помощью грамотного управления ставками можно было зарабатывать и обыгрывать игорные заведения.
Принцип мартингейла
Есть широко распространенный принцип ставок под названием «Мартингейл». Смысл следующий: если ставка проиграла, то в следующий раз поставить в два раза больше. И так удваивать ставку каждый раз, пока не будет выигрыша. Этот подход очень плохой и в трейдинге он приведёт в конечном итоге к полному сливу.
Связано это с тем, что серии убыточных сделок могут быть очень затяжными. Вплоть до 20-30 сделок подряд. А если после каждого проигрыша увеличивать ставку в двое, то естественно, что депозита не хватит покрыть такие убытки.
3. Правила управления капиталом Ливермора
Правила Ливермора были простыми и являются актуальными до сих пор. Однако порой он сам же их и нарушал. Видимо поэтому он и терял свое состоянии несколько раз, а потом снова поднимался до миллионов долларов.
4. Почему важно соблюдать Мани Менеджмент
На Форексе и других финансовых рынках практически любая сделка — это 50/50 (и это без учёта комиссии на спред и своп), т.е. можно как выиграть, так и проиграть.
Никакой даже самый продвинутый финансовый аналитик не может точно дать гарантию куда пойдет цена в отдельно взятой сделке. Рынок крайне не стабилен. В краткосрочном обзоре движение цены выглядит хаотично. Давать более точные прогнозы можно только на дневных графиках (а это уже больше инвестиционный подход, чем трейдинг).
Исходя из реальности рынка (шансы 50/50), может показаться, что зарабатывать на бирже просто невозможно. Но применяя правила мани менеджмента, можно даже при таком соотношении иметь высокие доходности.
Вы думаете, что профессионалы никогда не теряют деньги? На самом деле, процент выигрышных сделок у них составляет в районе 30-50%, но средний размер прибыльных сделок гораздо больше, чем убыточных. В итоге сумма всех выигрышей перекрывает все убытки и в расчёте за какой-то период получается профит.
Если трейдер торгует наобум и добивается результатов, то это связано с чистым везением, а результаты будут лишь краткосрочным явлением. На рынке добиваются успеха лишь те, кто сделал трезво с холодным расчётом просчитал мани менеджмент, а дальше просто следует своей торговой системе.
5. Правила Мани Менеджмент на Форексе
Риск потерять свой депозит при соблюдении базовых правил мани менеджмента ничтожно мал. Даже, если у трейдера будет затяжная «черная полоса», то все потери будут ограничены, а значит у него будут шансы восстановить свой баланс.
Можно придумать различные интересные правила для управления капиталом. У каждого трейдера должен быть свой подход, который будет удобен его психике и стратегии. Например, кто-то может ограничивать дневные потери, кто-то недельные, кто-то месячные. Скажем, если потеря за день уже составила 0,5%, то необходимо просто закрыть все сделки и выключить терминал. Это правило многих успешных трейдеров:
Итак, рассмотрим фундаментальные правила управления капиталом.
5.1. Ограничивать риск на сделку
Рекомендуются ограничивать свой убыток исходя из процента риска на одну сделку. Максимальный убыток в учебниках берут 2% от депозита. То есть в одной сделке (или группе сделок) риск потери не должен превышать больше 2% депозита.
Теперь представим ту же ситуацию, но на данный момент у нас будет куплено 50 единиц товара (сумма покупки 50 тысяч). В этом случае мы можем поставить смело стоп-лосс на 960 (т.е. сместить его ниже на 2%). Потому что наша цель не потерять более 2 тысяч в одной сделке.
Главная идея: ограничивать убыток исходя из суммы покупки. Если торговать с плечом, то соответственно стоп-лосс будет короче.
Это правило позволяет комфортно переживать убытки и здраво смотреть на рынок. Риск проиграть 50 раз подряд (по 2%) настолько мал, что его сложно выразить числом. Поэтому те трейдеры, которые придерживающиеся этого правила никогда не проигрывают все свои деньги.
Почему именно риск выбран в 2%? Это значение считается классикой трейдинга, поскольку психологически это небольшая сумма и мы даем цене пространство для колебаний. Естественно ничто не мешает выбрать другое значение 1%, 3%, 5% для своей торговли.
5.2. Всегда ставить стоп-лосс
Стоп-лосс позволяет ограничивать убытки. Трейдеры крайне не охотно их ставят. Ведь словить «лося» никто не хочет. Фактически это фиксация убытка. Сколько раз после срабатывания стопа цена разворачивалась и шла в нужном направление? Такие ситуации каждому знакомы. Для трейдера крайне больно быть выкинутым с рынка с зафиксированным убытком, при том, что он в целом угадал направление. На Форексе очень часто присутствует элемент выноса стоп лоссов.
Но не смотря на это, стоп-лосс позволяют ограничить депозит от сильных потерь. Трейдер должен понимать, что не все сделки прибыльные. Поэтому обязательно надо ставить и стопы и ограничивать свои потери. Лучше потерять сейчас 1%, чем через неделю уже сидеть с убытком в 10%.
Принятие убытков является самым важным инвестиционным изобретением для обеспечения безопасности капитала. Джеральд Лоэб
5.3. Не открывать позицию на все деньги
Любой трейдер стремится «выжать» из своего депозита максимум прибыли. Поэтому абсолютно логично, что большинство открывают позиции на полный депозит. Как показывает практика, этот подход имеет больше минусов, чем плюсов.
Наверняка всем знакомы ситуации, что рынок даёт отличный шанс для входа, а позиция уже открыта и больше купить нельзя?
Чтобы решить эту проблему достаточно входить в рынок постепенно. Например, открыть позицию на сумму 5-10% своего депозита. Таким образом, будет ещё много шансов, чтобы докупиться. Естественно усреднять убыточную позицию нельзя, если вы не инвестор.
В идеале всегда иметь некий резерв, который можно всегда подключить к торговле, чтобы сделать ещё больше денег.
5.4. Используйте плечо только в случае необходимости
Мани менеджмент вполне допускает маржинальную торговлю с использованием заёмных средств (кредитное плечо). В периоды сильного тренда это полезно для наращивания своего капитала. Главное делать всё адекватно и ни в коем случае не пересиживать убыток. Возможность взять в долг у брокера очень заманчиво. Но такая игра является нарушаем правил мани менеджмента.
Мани менеджмент предлагает разумное управление своим депозитом, не создавая себе излишние риски. Кредитное плечо позволяет делать больше денег, но в такой же пропорциональности их и терять.
Математика в случае убытка находится не на стороне трейдера. Помните, чтобы отыграть 10% убытка, нужно заработать 11% в плюс. А чтобы отыграть 50% убытка, необходимо уже 100% прибыли. Отыгрывать всегда приходится больше, чем потерять.
Поэтому используйте плечи только в случае крайней необходимости, когда рынок даёт очевидный шанс сделать деньги. Рекомендую никогда не брать плечо выше 3 в торговле. Не теряйте свой рассудок, когда можно купить ещё больше.
5.5. Соотношение потенциальной прибыли к убытку 3 к 1 и больше
Классическим подходом к разработке стратегии является то, что трейдер заранее знает где будет стоп-лосс, а где будет тейк-профит. Поэтому он знает соотношение потенциальной прибыли к убытку.
Например, потенциальная прибыль 1000 пунктов, а убыток 300 пунктов. В этом случае коэффициент составляет 3,33 (1000/300). Это хороший показатель. Если есть сигнал, то в такую сделку стоит войти.
Главная идея этого правила: открывать сделки, которые смогут принести потенциальной прибыли больше, чем убытка. При этом оптимальное соотношение должно быть где-то от 3 к 1 и больше.
Такой подход в краткосрочной торговле может показать убыток. Но в долгосрочном выражении всегда оправдывает себя. Поэтому остается лишь придумать где искать точки входа.
5.6. Не мешайте прибыли расти
С ограничением убытков всё понятно. Не надо допускать, чтобы убыточная позиция становилась еще больше. А что делать, если растёт прибыль?
Есть очень простое правило: «не мешать прибыли расти». Трейдеры новички видя прибыль всегда пытаются ее зафиксировать как можно скорее. В итоге получается, что они выходят раньше, чем нужно и зарабатывают копейки. Такой подход неправилен. Нужно перебороть себя и давать прибыли расти.
Не надо искать точки выхода на растущем рынке. История показывала, что рынок может расти несколько лет подряд.
Мани менеджмент позволяет управлять рисками, что очень важно для торговли. Это строгий и холодный расчет для достижения целей. Все трейдеры, которые остаются на рынке всегда приходят к мысли, что ММ является одним из ключей к успешному трейдингу.
Мани-Менеджмент в трейдинге (в Примерах) – Стратегии и Правила
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Способы управление капиталом в трейдинге на Форекс и фондовом рынке, стратегии и примеры применения мани-менеджмента.
Только за один 2020 год количество инвесторов на МосБирже выросло вдвое, на фондовый рынок России пришло 4 млн новых инвесторов. Немногие из них отдают себе отчет в том, что они могут с легкостью потерять свои вложения. Некоторые тренды дали возможность новичкам ощутить себя богами трейдинга. Их уже не устраивают скучные 10-20-30% доходности, ведь некоторые из них получили 100-150% прибыли.
Та же статистика гласит, что не больше 10% трейдеров торгуют с прибылью на долгосрочном горизонте, а практически 90% трейдеров не использует какой-либо определенной стратегии для управления своими капиталами.
Эти цифры означают, что современным трейдерам не хватает опыта и мало кто из большинства задумывается о том, что такое мани-менеджмент, что в итоге приводит к потере вложенных средств в долгосрочной перспективе.
По словам Джека Швагера, одного из самых именитых трейдеров, «…успешные трейдеры считают управление деньгами более важным аспектом, чем метод ведения торгов; они имеют гибкую точку зрения и готовы изменить свое мнение буквально за пару секунд. Еще одно качество, присущее им — умение терять. Только любители в этой области боятся понести даже небольшую потерю.»
Этот экономист наряду с другими трейдерами, учеными и финансистами призывают всех инвесторов не забывать о том, насколько важен мани-менджемент в трейдинге.
Трейдер должен быть очень дисциплинированным, разбираться в тенденциях фондового рынка и соблюдать принципы управления капиталом и рисками.
Что такое Мани-менеджмент простыми словами
Мани-менеджмент (Money Management) – это правила управления деньгами. Под этим понимается ряд принципов и системы распределения денежных средств, предназначенных для инвестиций. Цель — минимизация рисков потери всего денежного капитала трейдера.
Мани-менеджмент в трейдинге – это совокупность действий по управлению деньгами (капиталом), которая включает в себя использование инструментов и стратегий для сохранения и приумножения активов.
Мани-менеджмент простыми словами — это финансовые стратегии, помогающие не потерять деньги.
Многие считают, что это стратегия торговли, но на самом деле, мани-менеджмент не помогает зарабатывать деньги напрямую, он помогает их не потерять.
Основоположником мани-менеджмента принято считать ученого-математика Иоганна Бернулли, который в своих работах еще в первой половине XIII в. изложил «теорию ожидаемой полезности». Он писал, что «…для оценки степени риска всей стратегии (совокупности факторов) надо определять среднее от возможного исхода каждого».
Эта теория получила свое развитие в трудах математика Дж. Неймана, и различных экономистов.
Основная идея заключается в том, чтобы достигнуть плавного увеличения инвестиций, при этом стремясь к максимально низким убыткам.
Теория управления капиталом не может гарантировать инвестору постоянные успешные сделки, но следование ей поможет минимизировать потери от убыточных операций.
Зачем нужен мани-менеджмент
Профессия трейдера очень сильно зависит от психологии, очень часто люди, видя возможность получения сверхдоходов, теряют над собой контроль.
Планирование управления активами – это основа каждого торгового дня. Многие инвесторы признают, что работают над увеличением своего капитала в долгосрочной перспективе, но в это же время могут нести потерю всего капитала в течение одного дня. Как это возможно? Почему инвесторы могут внезапно потерять всю прибыль, полученную от вложений, сделанных в течение нескольких месяцев?
Ответ обычно один и тот же: «У меня был худший период, моя прибыль была ниже, чем обычно, и поэтому я больше рисковал, открывая новые позиции. Это привело к еще большим потерям».
Только от вас зависит, будете ли вы вести себя рационально в периоды неопределенности, чтобы не идти на ненужный риск. В такие моменты каждый инвестор должен попытаться ограничить свои убытки, а не увеличивать их.
Опытные трейдеры знают, как бороться с потерями и как не увеличивать их. Это цель управления капиталом. Звучит очень просто, но каждый трейдер столкнется с этой проблемой, если он не определит свои правила мани-менеджмента с самого начала.
Управление капиталом удержит вас на плаву даже в случае неправильного решения и в неблагоприятные рыночные времена. Это не приведет к увеличению вашей прибыли но ограничит ваши убытки.
Основные правила мани-менеджмента
Одним из первых стратегов управления капиталом в торговле на бирже принято считать гениального трейдера Джесси Ливермора, заработавшего миллионы в начале XX в. Его инвестиционная стратегия позволила ему заработать состояние на фондовых крахах в 1907 г. и в 1929 г.
Он разработал несколько простых правил, следование которым может помочь любому трейдеру торговать с прибылью.
Пока инвестор использует свой капитал (депозит) в качестве рабочего инструмента, управление капиталом играет важную роль в трейдинге. Правильный мани-менеджмент на Форекс или других рынках так же необходим, как и грамотная реализация стратегии. Все правила и принципы управления капиталом можно разделить на три группы.
Управление активами
Правила управления активами определяют, какие средства можно снять с вашего счета и какую часть полученной прибыли следует оставить для будущей торговли. Управление позволяет ставить конкретные цели под имеющиеся средства. Размер депозита служит индикатором, помогающим трейдеру понять, когда применять те или иные методы; здесь трейдер определяет определенные уровни дохода, которые он планирует использовать в качестве ключевых моментов в торговле.
Допустим, трейдер начал работать с суммой в 500 долларов. В соответствии со стратегией управления, как только сумма депозита достигает 1000 долларов, трейдер снимает прибыль чтобы открыть параллельный счет или торговать по иной стратегии.
Определение объема торговли
Эта часть мани-менеджмента сочетается с риск-менеджментом. Инвестор должен сравнить размер суммы сделки с размером депозита, чтобы максимизировать прибыль и избежать серьезных потерь в случае неудачи.
Потеря по сделке это нормальный процесс. Даже в моменты, когда трейдер наиболее эффективно использует свою стратегию, некоторые сделки могут принести убытки. Чтобы череда убыточных сделок не съела ваш депозит, его размера должно хватить не на 5-6, а на 30-40 сделок. Тогда теория вероятности будет на вашей стороне.
Ограничения в торговле
Основываясь на индивидуальном подходе, трейдер создает набор правил для сглаживания негативных последствий недостатков стратегии.
Такие правила включают в себя:
В понятие мани-менеджмента входит риск-менеджмент. Эти два понятия не заменяют, а дополняют друг друга.
Основные позиции риск-менеджмента включают в себя:
Необходимо определить четкие границы:
Хорошими психологическим помощниками может стать ведение дневника всех торговых операций, что позволит анализировать свою деятельность.
Таким образом риск-менеджмент позволит убрать эмоции и оценивать потерю денежных средств как элемент инвестиционного процесса.
Психология мани-менеджмента
Трейдер должен обладать крепкими нервами и ясной головой. Главная психологическая ловушка состоит в том, что человек не может остановиться в попытках отыграть свои убытки.
Следование правилам управления капиталом помогает инвестору развить дисциплину и чувствовать свои активы сохранными.
Строгое управление капиталом защищает трейдера от иррациональной жадности, поскольку трейдер избегает соблазна совершить сделку, полагаясь на свою удачу.
Более того, управление капиталом помогает справиться со страхом, когда трейдер видоизменяет свою стратегию (наскучило или по иным причинам), беспорядочно открывая сделки.
Инвестор должен понимать, что кризисов нельзя избежать, но под них можно адаптироваться. Понимание этого повысит их уверенность в себе и поможет избежать поспешных действий, контролируя свои эмоции.
Накопление опыта совершения сделок и четкое следование стратегии доведет трейдера до автоматизации работы на бирже, сводя негативные психологические факторы на нет.
Стратегии мани-менеджмента
Начинающие инвесторы часто используют стратегию усреднения. Данная стратегия заключается в увеличении доли ваших акций по мере того, как цена акций падает. Этот метод снижает среднюю закупочную цену.
Об эффективности этого метода лучше всего могут сказать те, чьи деньги закончились раньше, чем спад. Этот метод инвестирования особенно популярен среди инвесторов, использующих фундаментальный анализ (хотя технические аналитики также не уклоняются от него). Это происходит из простого предположения: если я сделал оценку актива и считаю, что она недооценена, то каждое снижение цены увеличивает недооценку и, следовательно, привлекательность инвестиций.
Конечно, это противоречит основному инвестиционному принципу «быстро сокращайте убытки». К сожалению, усреднение цены, поскольку товар убыточен, имеет множество сторонников.
С первого взгляда видно, что его главный недостаток в том, что в какой-то момент мы можем остаться без денег, а цены на акции может продолжать падать. На фьючерсном рынке такой подход – один из самых простых способов сбросить счет, хотя бы из-за необходимости постоянно добавлять деньги на депозит.
На Форекс такой метод и вовсе не имеет ограничений в риске, так как цена теоретически не имеет ограничений в стоимости в отличии от фондового рынка, где стоимость не может упасть ниже нуля.
Лучше применять стратегию фиксированных затрат – это метод управления, основанный на понижении средней цены.
Метод фиксированной стоимости предполагает систематическую (например, ежемесячную) покупку акций на определенную сумму. Благодаря этому, когда цены на акции высоки, мы будем покупать их относительно немного, когда они низкие, мы также их купим.
Как контролировать уровень риска сделок
Прежде всего, вам следует открыть торговый счет на свои свободные деньги. Это сумма, которую инвестор может позволить себе потерять без каких-либо серьезных последствий для личного или семейного бюджета. При этом суммы денег должно быть достаточно, чтобы дать трейдеру свободу принимать торговые решения.
Вклад, открытый на заемные средства или на последние деньги инвестора, изначально «обречен». Причина очень проста: в случае убытков инвестор попытается вернуть свои деньги, а значит, продуманная стратегия превратится в безрассудную погоню с логически печальным результатом. Вряд ли кто-то хочет сталкиваться с таким результатом в торговой карьере.
Используйте стоп-ордера
Во-вторых, вы должны понимать систему стоп-лоссов (Stop Loss). Игнорирование стоп-лоссов – одна из самых распространенных ошибок, которые допускают как новички, так и опытные трейдеры. Многие трейдеры считают, что они могут «пережить» убыточную сделку и что цена может вернуться на прежние уровни. На самом деле эти ожидания часто не оправдываются, и зря потратив время и деньги, трейдер закрывает позицию красным цветом. Или может быть намного хуже – позиции автоматически закрываются после Stop Out (Margin Call).
Есть простой подход, который поможет вам избежать подобных ситуаций.
Не открывайте позицию, используя все свои деньги.
Та же самая математика применяется и далее: после потерь любых потерь, пусть даже 9800 долларов на вашем счету останется 200 долларов, поэтому в следующий раз сумма убытка не должна превышать 4 доллара. Вероятность того, что все позиции будут убыточными довольно низкая, и хотя трейдер имеет разумный подход к торговле и придерживается вышеупомянутого соотношения, он, скорее всего, окажется «в плюсе». Это точно не сложно.
Stop Loss ни в коем случае нельзя игнорировать и ни в коем случае не увеличивать в надежде на разворот. Однако стоп-ордера можно и нужно изменять, но только в тех случаях, когда цена движется в правильном направлении.
14 советов трейдерам
Следует перейти от общей информации к конкретным советам и обратить внимание на то, каких ошибок в управлении капиталом следует избегать и на что обращать внимание. Вы можете использовать эти пункты, в качестве элементов стратегии мани-менеджмента.
Будьте дисциплинированными, придерживайтесь заранее установленного плана. Не бросайте (не сдавайтесь) это, особенно важно в периоды неудач. Дисциплина – один из важнейших факторов успеха трейдера.
Заключение
Даже обладая великолепным аналитическим чутьем и имея отлично работающую стратегию, трейдер может потерять весь капитал, если не будет контролировать риски.
Мани-менеджмент – ключ инвестора для обретения стабильности и профессионализма в торгах рынке. Тот факт, что большинство инвесторов не придерживаются какой-либо стратегии управления капиталом, делает использование money-management еще более важным и актуальным, ведь дисциплина и расчет даже в самые сложные кризисные моменты поможет устоять на ногах или выйти победителем, пока повальная часть рынка будут считать убытки.
Кандидат экономических наук, Санкт-Петербургский государственный экономический университет. Автор публикаций по Государственным и муниципальным ценным бумагам. Владелец туристической компании и частный инвестор.